1、从理论上看，蝶式套利与普通的跨期套利相比（ ）。
A．风险小，收益大
B．风险大，收益小
C．风险大，收益大
D．风险小，收益小
参考答案：D
参考解析：蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。
蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看，风险和收益都较小。
2、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（ ）。
A．0.36%
B．1.44%
C．8.56%
D．5.76%
参考答案：B
参考解析：短期利率期货的报价一般采用指数报价，现金交割。如CME市场欧洲美元期货、美国短期国债期货和ICE欧洲市场的3个月欧元拆放利率期货，均采用指数式报价，用“100.00-'不带百分号的年利率或贴现率(或利率、贴现率数值)报价，合约到期采用现金交割。
当成交指数为98.56时，利率为100％－98.56％=1.44％。
3、期货合约中，表明每手合约所代表的标的物数量的是（ ）。
A．交易单位
B．最小变动价位
C．交割单位
D．报价单位
参考答案：A
参考解析：交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
4、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（ ）元。(大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
A．亏损6000
B．盈利8000
C．亏损14000
D．盈利14000
参考答案：A
参考解析：该操作为卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。期初价差=4100-4020=80元/吨，价差变为140元/吨时全部平仓，价差扩大60元/吨（140元/吨-80元/吨），表明该套利交易每手每吨亏损60元，则亏损金额为60×10×10=6000（元）。
5、（ ）是指每手期货合约代表的标的物的价值。
A．合约价值
B．最小变动价位
C．报价单位
D．交易单位
参考答案：A
参考解析：A项正确，合约价值，是指每手期货合约代表的标的物的价值。如沪深300指数期货的合约价值为“300元x沪深300指数期货的点数”（其中300元为沪深300指数期货的合约乘数）。在进行期货交易时，只能以交易单位或合约价值的整数倍进行买卖；
B项错误，最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值；
C项错误，报价单位，是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格；
D项错误，交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
130题完整版>>2025年期货从业资格考试《基础知识》模拟卷
