1、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25 ，为了规避股市下跌的风险，投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的期货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该( ) 12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元）
A.卖出11手
B.卖出10手
C.买入11手
D.买入10手
所以，本题中投资者应进行卖出套期保值，
卖出的合约手数=β×现货总价值／(期货指数点×每点乘数)=1．25×2750000／(1375×250)=10(手)。
2、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．5亿元，与沪深300指数的B系数为1．2。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
A.140
B.600
C.20
D.200
3、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要()。
A.卖出期货合约131张
B.买入期货合约131张
C.卖出期货合约105张
D.买入期货合约105张
4、某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数为3600点，期货合约指数为3645点。一段时间后，现货指数跌到3430点，期货合约指数跌到3485点。下列说法正确的有（ ）。
A.该投资者需要进行空头套期保值
B.该投资者应该卖出期货合约101份
C.现货价值亏损5194444元
D.期货合约盈利4832000元
5、 期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合进行正向套利。( )
A.错
B.对
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