2026年期货基础知识题库精选试题：股指期货期现套利

1、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是(  )。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值

2、假设4月1日现货指数为1 500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为1％，下列说法中错误的是(  )。

A.若不考虑交易成本，6月30日的股指期货理论价格为1 515点

B.若考虑交易成本，6月30日的股指期货价格在1 530以上才存在正向套利机会

C.若考虑交易成本，6月30日的股指期货价格在1 530以下才存在正向套利机会

D.若考虑交易成本，6月30目的股指期货价格在1 500以下才存在反向套利机会

3、当股票的资金占用成本（  ）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不对

4、在进行股指期现套利时，套利应该( )。

A.在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利

B.在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利

C.在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利

D.在期指处于无套利区间的下界之下进行反向套利

5、关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有()。

A.暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略

B.期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交

C.融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用

D.融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用

6、下列关于股指期货期现套利交易的说法，正确的有（  ）。

A.当期货指数在无套利区间内时，套利交易将导致亏损

B.只有当实际的期货指数高于无套利区间下界时，反向套利才能获利

C.只有当实际的期货指数高于无套利区间上界时，正向套利才能获利

D.无套利区间是考虑交易成本后，将期货指数理论价格分别上移和下移所形成的一个区间

7、 股指期货无套利区间上下界宽度由交易费用和市场冲击成本决定

A.错

B.对

8、股票的持有成本主要由持有期内资金占用成本和股票分红红利两部分构成。（  ）

A.错

B.对

9、只有当股指期货市场价格高于无套利区间的上界时，反向套利才能获利。（  ）

A.错

B.对