1、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
参考答案：A
参考解析：在持有成本理论模型假设条件下，期货价格形式如下：F=S+W-R。其中，F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益。持有成本包括购买标的资产所占用资金的利息成本、持有标的资产所花费的储存费用、保险费用等。持有收益，指标的资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。
2、持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差由哪些部分组成？（）
A.融资利息
B.仓储费用
C.持有收益
D.市场价格的变化
参考答案：A,B,C
参考解析：持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差由融资利息、仓储费用和持有收益组成。
4、持有成本理论的基本假设包括无风险利率相同且维持不变，基础资产不允许卖空等条件。（）
A.错
B.对
参考答案：错
参考解析：持有成本理论的基本假设如下：
①借贷利率(无风险利率)相同且维持不变；
②无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
③无税收和交易成本；
④基础资产可以无限分割；
⑤基础资产卖空无限制；
⑥期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
①借贷利率(无风险利率)相同且维持不变；
②无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
③无税收和交易成本；
④基础资产可以无限分割；
⑤基础资产卖空无限制；
⑥期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
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