1、下列关于期货合约和远期合约的表述，有误的是（）。
A.期货合约交易通常是在交易所进行的
B.为了提高交易效率，远期合约也是标准化的
C.在远期合约中，同意在将来某一时刻以约定价格买入标的资产的一方被称为持有多头寸
D.与远期合约类似，期货合约也是约定在将来某一指定时刻以约定价格交易某一标的资产的合约
参考答案：B
参考解析：为了提高交易效率，交易所对期货合约进行了标准化。（远期合约是场外交易的非标准化合约）
2、若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
A.买入国债现货和期货
B.买入国债现货，卖出国债期货
C.卖出国债现货和期货
D.卖出国债现货，买入国债期货
参考答案：D
参考解析：根据无套利原则，如果两种金融资产未来任意时点的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必然相同，即F0=S0erT。如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场一定存在套利机会。假设F0＞S0erT，则市场参与者愿意借入S0现金买入1单位标的资产，同时持有1单位标的资产的期货空头。在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利F0-S0erT。这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，从而抬高标的资产当前价格并压低远期价格，直到F0=S0erT为止；反之亦然。
3、持有成本理论模型的基本假设包括（）。
A.借贷利率（无风险利率）相同且维持不变
B.无信用风险
C.无税收
D.无交易成本
参考答案：A,B,C,D
参考解析：持有成本理论模型的基本假设：
（1）借贷利率（无风险利率）相同且维持不变；
（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
（3）无税收和交易成本；
（4）基础资产可以无限分割；
（5）基础资产卖空无限制；
（6）期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
（1）借贷利率（无风险利率）相同且维持不变；
（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
（3）无税收和交易成本；
（4）基础资产可以无限分割；
（5）基础资产卖空无限制；
（6）期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
4、持有成本理论的基本假设包括无风险利率相同且维持不变，基础资产不允许卖空等条件。（）
A.错
B.对
参考答案：错
参考解析：持有成本理论的基本假设如下：
①借贷利率(无风险利率)相同且维持不变；
②无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
③无税收和交易成本；
④基础资产可以无限分割；
⑤基础资产卖空无限制；
⑥期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
①借贷利率(无风险利率)相同且维持不变；
②无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
③无税收和交易成本；
④基础资产可以无限分割；
⑤基础资产卖空无限制；
⑥期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
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