商业银行利用国债期货，可以考虑在以下方面予以关注：
(1) 在资产负债管理方面，商业银行的资产和负债久期通常不一致， 而资产和负债的期限错配一般会使银行面临利率波动的风险。解决这类问题的传统办法是直接调整资产或负债的久期，比如通过购买或出售不同期限的利率债或国债，缺点是现券交易成本相对较高。在欧美市场，国债期货已经成为商业银行风控体系中非常重要的利率风险管理工具,用来替代债券现券交易的缺陷。
(2) 在债券投资业务方面，商业银行可以利用国债期货管理债券投资业务风险，增强投资收益。中金所2年、5年、10年期三个国债期货产品为管理债券组合风险提供了灵活性，可以用来调整组合久期，对冲利率风险。商业银行还可以利用国债期货在保持债券投资组合风险敞口基本不变的情况下，通过正向或反向套利增加收益。当净基差异常偏低时，采用买入现券、卖出期货的正向套利策略获套利收益；当净基差异常偏高时，采用卖出现券、买入期货的反向套利获套利收益。
(3) 在利率债做市业务方面，利率债做市业务是商业银行的一项重要业务。商业银行为了做市业务需要，一般要持有一定量的债券底仓，其债券底仓也会面临利率上涨的跌价风险。因此，商业银行可以利用国债期货，对冲现券持仓的利率风险，从而在管理利率风险前提下，提高收益， 降低做市成本。
