套利市价指令和限价指令的应用

在期货价差套利交易实施中，多数交易所为了给套利交易提供便利，往往会设计套利指令，套利者可使用套利指令来完成套利操作。
套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可。
在指令种类上，套利者可以选择市价指令或限价指令，如果要撤销前一笔套利交易的指令，则可以使用取消指令。

套利指令的种类

（1）根据指令种类，分为套利市价指令和套利限价指令。

套利市价指令：是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。

套利限价指令：是指当价差达到指定价差时，指令将以指定的或更优的价差来成交。

（2）根据套利种类，分为跨期套利指令、跨品种套利指令等。

跨期套利组合指令：是指买入（卖出）同一品种较近月份的期货合约，同时卖出（买入）相同数量较远月份期货合约，不标明买卖合约的具体价位， 只标明买卖合约价差的指令。

跨品种套利指令：是指同时买进（卖出）和卖出（买进）两个不同标的物期货合约的指令。

套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可。在指令种类上，套利者可以选择市价指令或限价指令，如果要撤销前一笔套利交易的指令，则可以使用取消指令。

1.价差套利市价指令的使用

如果套利者希望以当前的价差水平尽快成交，则可以选择使用市价指令。套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。在使用这种指令时，套利者不需注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份即可;具体成交的价差如何，则取决于指令执行时点上市场行情的变化情况。该指令的优点是成交速度快;缺点是在市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交易者最初的意图有较大差距。

2.套利限价指令的使用

如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令。套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交。在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。该指令的优点在于可以保证交易者以理想的价差进行套利，但是由于限价指令只有在价差达到所设定的条件时才可以成交，因此，使用该指令不能保证立刻成交。

期货量化交易的主要建模方法

（1）人工智能(AI)

主要是研究采用计算机来模拟人的某些思维过程和智能行为(如学习、推理、思考、规划等)的学科， 包括计算机实现智能的原理、制造类脑智能的计算机，使计算机具备更高层次的类脑应用。

（2）数据挖掘

是指从海量数据中通过算法搜索隐藏于其中的信息的过程。

（3）小波分析

是时间（空间）频率的局部化分析，它通过伸缩平移运算对信号（函数）逐步进行多尺度细化，最终达到高频处时间细分、低频处频率细分，自动适应时频信号分析的要求，从而可聚焦到信号的任意细节，解决傅里叶变换中出现的难题，成为继傅里叶变换以来在科学方法上的重大突破，有人将小波变换形象地称为“数学显微镜”。

（4）支持向量机

是通过一个非线性映射， 把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原有低维样本空间中的非线性可分问题转化为在高维特征空间中的线性可分问题，简单地说，就是升维和线性化。