跨期套利是指在同一市场上,利用不同到期日的同一种资产的价格差异进行套利。这种套利策略通常涉及期货合约的不同到期月份。
具体步骤如下:
识别价格差异:观察不同到期日的同一种资产(如期货合约)的价格,寻找价格差异。
买入低价合约:在价格较低的到期月份买入期货合约。
卖出高价合约:在价格较高的到期月份卖出期货合约。
锁定利润:通过上述操作,套利者可以锁定价格差异带来的无风险利润。
例如,假设某商品在3月到期的期货合约价格为100元/单位,而在6月到期的期货合约价格为120元/单位。套利者可以在3月到期的期货合约上买入,同时在6月到期的期货合约上卖出,从而锁定20元/单位的无风险利润。