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如何度量市场风险?

来源:233网校 2025-06-30 00:40:17

如何度量市场风险?

度量市场风险的方法有多种。常见的有敏感性分析、波动性分析、在险价值(VaR)分析等 。敏感性分析是测量市场风险因素的变化对金融资产价值的影响程度,如计算债券的久期和凸性来衡量债券价格对利率变动的敏感性 。久期反映了债券价格对利率变动的一阶敏感性,凸性则进一步描述了价格 - 利率曲线的弯曲程度,提供了更精确的利率风险度量 。

波动性分析通过计算金融资产收益率的标准差等指标来衡量市场风险的大小,标准差越大,说明资产收益率的波动越剧烈,风险越高 。在险价值(VaR)分析是一种被广泛应用的市场风险度量方法,它是指在一定的置信水平下,某一金融资产或投资组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失 。例如,在 95% 的置信水平下,某投资组合的 VaR 值为 100 万元,意味着在未来一段时间内,该投资组合有 95% 的可能性损失不超过 100 万元 。

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