信用违约互换和传统保险产品在本质上存在多方面区别。从保障对象看，传统保险主要保障的是因自然灾害、意外事故等可保风险导致的财产损失或人身伤害，例如车险保障车辆因交通事故造成的损失，寿险保障被保险人的生命风险。而信用违约互换保障的是信用风险，即参考实体（如企业、债券发行人等）发生违约等信用事件时给投资者带来的损失。在交易结构方面，传统保险是投保人向保险公司支付保费，在保险事故发生时，保险公司按照保险合同约定进行赔付，双方关系相对简单。信用违约互换则涉及更复杂的交易结构，买方（通常是信用风险暴露方）向卖方（承担信用风险方）支付保费，一旦参考实体出现约定的信用事件，卖方需向买方赔偿损失，但 CDS 合约可以在金融市场上交易，其流动性更强，交易对手也更为多样化。从监管角度，传统保险受到严格的保险监管法规约束，保险公司需要满足一系列资本充足率、准备金等要求，以确保有足够的资金履行赔付义务。信用违约互换虽然也受到金融监管，但监管方式和重点与保险不同，更多侧重于规范交易行为、防范系统性风险等。而且信用违约互换存在一定的投机性，一些投资者可能并不持有基础资产的信用风险暴露，单纯为了从信用事件的发生或不发生中获利而参与交易，这与传统保险基于风险保障的本质有明显差异。
