评估场内工具对冲的有效性可以从多个角度进行 。首先是对冲前后风险指标的变化 。通过计算投资组合在对冲前后的风险价值（VaR）、波动率等风险指标，对比分析风险降低的程度 。如果对冲后投资组合的 VaR 值显着下降，波动率减小，说明对冲有效降低了投资组合的风险 。例如，某期货投资组合在未对冲前 VaR 值为 100 万元，采用场内工具对冲后 VaR 值降至 30 万元，表明对冲措施有效 。
其次，考察对冲组合的收益情况 。虽然对冲的主要目的是降低风险，但也需要关注对冲后投资组合的收益是否受到不合理的影响 。理想的对冲效果是在有效降低风险的同时，尽量不牺牲过多的收益 。可以计算对冲前后投资组合的收益率，分析收益的变化趋势 。如果对冲后收益率保持稳定，且风险显着降低，说明对冲有效性较高 。
再者，分析基差（针对期货对冲）或期权价格变化（针对期权对冲）对对冲效果的影响 。对于期货对冲，基差的稳定性和变动方向会影响对冲效果，若基差在对冲期间保持相对稳定，对冲效果较好；对于期权对冲，期权价格的波动、时间价值的衰减等因素会影响对冲成本和收益，需分析这些因素对整体对冲效果的影响 。此外，还可以通过对比不同对冲策略或不同场内工具的对冲效果，总结经验，优化对冲方案，提高对冲的有效性 。
