常见的场外对冲工具主要有远期合约、互换合约和场外期权等，它们各自具有独特的特点
。远期合约是交易双方私下协商达成的在未来某一特定时间以特定价格买卖标的资产的合约
。其特点是灵活性高，合约的标的资产、交易数量、交割时间、交割地点等条款都可以根据交易双方的需求定制
。例如，企业可以根据自身的生产经营计划，与交易对手签订远期合约，锁定未来原材料的采购价格或产品的销售价格
。但远期合约也存在明显缺点，由于缺乏统一的交易场所和标准化条款，流动性较差，而且交易双方直接承担对方的信用风险，信用风险相对较高 。
互换合约是交易双方约定在未来某一时期内相互交换一系列现金流的合约 。常见的有利率互换、货币互换等 。利率互换可以帮助交易双方将固定利率债务转换为浮动利率债务，或反之，以降低融资成本或管理利率风险 。货币互换则用于管理汇率风险，使双方能够以更有利的汇率获得所需货币 。互换合约的优势在于能够满足交易双方特定的风险管理和融资需求，通过现金流的互换实现资源优化配置 。然而，互换合约同样存在流动性不足和信用风险较高的问题，且合约结构相对复杂，对交易双方的专业能力要求较高 。
场外期权是在交易所外进行交易的期权合约，其合约条款可根据交易双方的需求设计 。与场内期权相比，场外期权的标的资产更为广泛，除了常见的股票、期货等，还可以是一些非标准化资产或特定的指数 。场外期权的灵活性极高，投资者可以根据自身的风险偏好和市场预期，定制期权的行权价格、到期日、期权类型等要素 。但场外期权市场缺乏透明度，交易信息不公开，定价难度较大，同时交易双方也面临较高的信用风险 。
