(三)债券融资
1.含义
2.债券种类
(1)按发行方式：记名债券、无记名债券
(2)按是否转换为公司股票：可转换债券、不可转换债券
(3)按有无特定的财产担保：抵押债券、信用债券
(4)按是否参加公司盈余分配：参加公司债券、不参加公司债券
(5)按利率不同：固定利率债券、浮动利率债券
3.优缺点
①优点：发行成本低于股票融资，利息可从税前利润扣除，可以发挥财务杠杆作用、增加每股税后盈余，不影响原有股东的控制权
②缺点：给企业带来财务风险，附有限制性条款、对企业财务的灵活性产生不利影响
4.可转换债券
(1)含义：兼有债券和股票的特性
(2)特点：债权性、股权性、可转换性
(四)信托融资
1.含义
2.信托融资的特点
(1)利率低于银行利率，但成本高于银行
(2)融资期限长、较稳定，有利于公司的持续发展，可缓解短期资金压力
(3)要求较低，是民营企业的重要选择
(4)企业可在不提高资产负债率的情况下实现融资，优化企业资产负债结构
(五)租赁融资
1.租赁的含义：按租赁目的的不同分为经营租赁和融资租赁
2.经营租赁：利用他人管理或服务为目的的租赁
3.融资租赁
(1)融资租赁的概念
(2)融资租赁的特点
①租赁物由承租人选定
②承租人负责检查验收制造商提供的租赁物
③出租人保留租赁物的所有权，承租人在租赁期间享有使用权，并负责租赁期间租赁物的管理、维修保养
④租赁期间任何一方无权单方面撤销合同
⑤租期结束后，承租人一般对租赁物有留购、续租、退租三种选择权
(3)融资租赁与经营租赁的区别
(六)项目融资
1. 项目融资的概念
2. 项目融资的特征
(1)项目导向
(2)有限追索权或无追索权
(3)具有良好的经济效益和相对稳定的现金流
(4)风险分担
(5)筹资额大
(6)融资成本高
(7)表外融资会计处理
3. 项目融资的类型
(1)项目融资的基本结构
(2)主要的项目融资方式
①产品支付
②远期购买
③BOT(建设—经营—移交)
④ABS(资产证券化)
(七)供应链融资(2011版教材新增内容)
1.供应链融资的概念
2.供应链融资应满足的条件
3.供应链融资与非供应链融资的区别
4.供应链融资的业务模式
(1)应收账款融资模式
(2)保兑仓融资模式
(3)融通仓融资模式
习题：
1.外国政府贷款一般以混合贷款方式提供，即在贷款总额中，政府贷款一般占1/3，其余2/3为( )
A银团贷款
B商业性银行贷款
C非银行金融机构贷款
D出口信贷
D
2.下列关于融资租赁的说法，( )是正确的
A租赁标的物由出租人自主购买
B承租人拥有租赁物品所有权
C承租人负责租赁期间设备的管理、维修保养
D承租期结束后，承租人必须购买租赁物
C
3.下列属于世界银行贷款的特点( )
A贷款一般以混合贷款方式提供
B贷款期限较长
C贷款利率实行浮动利率
D对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分
E贷款分为硬贷款、软贷款和赠款
BCD
