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难度变大!2027年证券从业及专项考试大纲新旧变化对比

来源:233网校 2026-10-29 10:13:13

中国证券业协会发布了《关于发布一般业务、专项业务水平评价测试大纲(2026)的公告》,自2027年1月1日起施行。233网校教研团队精心对比了2025版与2026版考试大纲,现将两版考试大纲变化对比整理如下:

2027年证券从业《金融市场基础知识》考试大纲变化对比:

总结:本次大纲对比变化不大,预计10%左右,其中,考查层级调整为主要变化:大量知识点在「掌握、熟悉、了解」之间升降,很多了解→熟悉、熟悉→掌握,整体考试难度有所提高;新增政策热点:十五五金融强国、沪深 300ETF 期权应用、基金做市、熊猫债、指数增强基金、北交所特殊交易机制等;同样,大纲还删除了过期旧内容。

注意:标红部分为新增,标黄部分为删除。

章

节

2026版新大纲(适用2027年考试)

2025版旧大纲

第一章 金融市场体系

第一节 金融市场概述

熟悉金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;熟悉金融市场的重要性;掌握金融市场的功能;熟悉直接融资与间接融资的概念、特点和分类;掌握直接融资对金融市场的影响;掌握直接融资与间接融资的区别。

熟悉金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;熟悉金融市场的重要性;掌握金融市场的功能;熟悉直接融资与间接融资的概念、特点和分类;掌握直接融资对金融市场的影响;掌握直接融资与间接融资的区别。


第二节 国际金融市场

熟悉国际金融体系的主要参与者。

了解国际金融监管体系的主要组织、全球性金融机构;了解全球金融市场之间的联动影响机制。

了解美国、英国、德国、日本、新加坡、中国香港为代表的主要国家和地区金融市场和监管特征。

熟悉国际金融体系的主要参与者。

了解国际金融监管体系的主要组织。

了解英、美、香港为代表的主要国家和地区金融市场和监管特征;了解国际资金流动方式。

第二章 中国的金融体系与多层次资本市场

第一节 中国的金融体系

了解新中国成立以来金融市场的发展历史;熟悉“十五五”规划纲要中加快建设金融强国的内容;了解金融市场的发展现状;熟悉影响金融市场运行的主要因素。

熟悉金融市场的监管架构;熟悉金融管理与监管机构的职责;熟悉金融服务实体经济的要求;熟悉金融安全与稳定的政策;熟悉金融中介机构体系的构成;了解商业银行、证券公司、保险公司等金融中介机构的业务。

熟悉中央银行的职能和业务(资产负债表);掌握存款准备金制度与货币乘数的概念;熟悉货币政策的概念及目标;掌握货币政策工具的概念及作用原理;熟悉中国货币政策工具的选择;掌握货币政策的传导机制。

了解金融业对外开放的背景和主要政策措施;了解资本市场对外开放的实践。

了解新中国成立以来金融市场的发展历史;了解金融市场的发展现状;熟悉影响金融市场运行的主要因素。

了解金融市场的监管架构;了解金融管理与监管机构的职责;了解金融服务实体经济的要求;了解金融安全与稳定的政策;了解金融中介机构体系的构成;了解银行业、证券业、保险业、信托业的行业情况;了解商业银行、证券公司、保险公司等金融中介机构的业务。

熟悉中央银行的职能和业务(资产负债表);掌握存款准备金制度与货币乘数的概念;熟悉货币政策的概念及目标;掌握货币政策工具的概念及作用原理;掌握货币政策的传导机制。

了解金融业对外开放的背景和主要政策措施;了解资本市场对外开放的实践。


第二节 中国的多层次资本市场

掌握资本市场的分层特性;掌握多层次资本市场的主要内容与意义。

熟悉场内市场的概念;熟悉主板的概念与特点;掌握科创板与创业板重点服务的行业领域与企业类型;了解科创板的上市条件及上市指标;了解科创板与创业板的差异;熟悉北京证券交易所的概念和特点;熟悉全国中小企业股份转让系统的概念与特点;熟悉场外市场的概念、特征和功能;了解区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。

了解全面实行股票发行注册制的政策背景;掌握注册制与核准制的区别。

掌握新“国九条”及相关配套政策体系。

掌握资本市场的分层特性;熟悉多层次资本市场的主要内容与意义。

熟悉场内市场的概念、特征和功能;熟悉主板的概念与特点;掌握科创板与创业板重点服务的行业领域与企业类型;了解科创板的上市条件及上市指标;了解科创板与创业板的差异;熟悉全国中小企业股份转让系统与北交所的概念与特点;熟悉场外市场的概念、特征和功能;了解私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。

了解全面实行股票发行注册制的政策背景;掌握注册制与核准制的区别。

掌握新“国九条”及“1+N”政策体系。

第三章 证券市场主体

第一节 证券发行人

掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征。

熟悉证券发行人的概念、分类;熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征;熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征;掌握上市公司首次融资与再融资的途径;掌握金融机构直接融资的特点。

掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征。

熟悉证券发行人的概念、分类;熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征;熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征;掌握上市公司首次融资与再融资的途径;掌握金融机构直接融资的特点。


第二节 证券投资者

熟悉证券市场投资者的概念、特点及分类;熟悉专业投资者应符合的条件;了解证券市场投资者的结构及演化。

掌握机构投资者的概念、特点及分类;掌握机构投资者在金融市场中的作用;熟悉政府机构类、金融机构类投资者的概念、特点及分类;熟悉合格境外投资者、合格境内机构投资者的概念与特点;掌握基金类投资者的概念、特点及分类。

熟悉个人投资者的概念;掌握个人投资者的风险特征与投资者适当性。

熟悉证券市场投资者的概念、特点及分类;了解证券市场投资者的结构及演化。

熟悉机构投资者的概念、特点及分类;掌握机构投资者在金融市场中的作用;熟悉政府机构类、金融机构类投资者的概念、特点及分类;掌握基金类投资者的概念、特点及分类;熟悉合格境外投资者、合格境内机构投资者的概念与特点。

熟悉个人投资者的概念;掌握个人投资者的风险特征与投资者适当性。


第三节 证券中介机构

熟悉证券公司的概念;掌握证券公司主要业务的种类及内容;了解证券公司的发展历程;掌握证券公司的监管制度要求;了解证券公司业务国际化。

熟悉证券服务机构的类别;了解证券服务机构应向监管部门备案的证券服务业务内容;掌握对证券投资咨询机构的管理要求;熟悉证券金融公司的定位及业务;掌握对证券金融公司从事转融通业务的管理;掌握证券服务机构的法律责任和市场准入。

熟悉证券公司的概念;掌握证券公司主要业务的种类及内容;了解证券公司的发展历程;掌握证券公司的监管要求;了解证券公司业务国际化。

熟悉证券服务机构的类别;了解证券服务机构应向监管部门备案的证券服务业务内容;掌握证券服务机构的法律责任和市场准入;掌握对证券投资咨询机构的管理要求;熟悉证券金融公司的定位及业务;掌握对证券金融公司从事转融通业务的管理。


第四节 自律性组织

掌握证券交易所的概念、特征、职能及组织形式。

掌握证券业协会的宗旨、性质和职责。

熟悉证券登记结算公司的设立条件与职能;熟悉证券登记结算公司的登记结算制度。

熟悉证券交易所的概念、特征、职能及组织形式;了解证券交易所的发展历程。

熟悉证券业协会的宗旨、性质和职责。

熟悉证券登记结算公司的设立条件与职能;掌握证券登记结算公司的登记结算制度。


第五节 投资者保护机构

熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责;掌握证券投资者保护基金的来源、使用和监管。

熟悉中证中小投资者服务中心设立的意义;掌握中证中小投资者服务中心的职责与业务。

熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责;掌握证券投资者保护基金的来源、使用和监管。

了解中证中小投资者服务中心设立的意义;掌握中证中小投资者服务中心的职责与业务。


第六节 证券监管机构

掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段;掌握国务院证券监督管理机构及其组成;掌握《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。

熟悉证券市场监管的意义、原则、目标和手段;掌握国务院证券监督管理机构及其组成;掌握《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。

……

由于篇幅较长,完整版2027年证券从业《金融市场基础知识》考试大纲变化对比请前往233网校证券从业资料包页面下载↓↓↓

点击下载2026版《金融基础》考试大纲变化对比

2027年证券从业《证券市场基本法律法规》考试大纲变化对比:

总结:本次大纲对比有较大幅度的结构调整和内容增删,预计20%左右。整体考试难度有所提升。

(1)结构重组:原第二章第一节拆分为证券公司的公司治理与内部控制;合规管理。原第三节与第四节合并为证券公司风险管理与并表管理。第三章新增“证券做市交易”,原第八节全国股份转让系统业务及柜台市场业务整合至其他业务。第四章几乎重构,调整为法律责任体系与典型违法违规行为,从大纲内容上看,仅保留二级市场部分违法违规行为,剩余内容小部分从其他章节整合,大部分为新增内容。

(2)风险管理要求大幅提高:多处由“熟悉”升为“掌握”,并新增监测、报告、预警、处置等细化要求。

(3)部分内容删除或降低要求:如证券法修订要点、科创板创业板特殊交易机制、标的证券/保证金/担保物管理规定、部分法律责任条款等被删除或由“掌握”降为“了解”。

(4)新增业务规范:区域性股权市场自律管理要求、特殊类型私募资管业务等。

注意:标红部分为新增,标蓝部分为删除,标绿部分为调整。

章

节

知识点(2026)

知识点(2025)

第一章 证券市场基本法律法规

第一节 证券市场的法律法规体系

了解法的概念与特征;了解法律关系的概念、特征、种类与基本构成;熟悉证券市场法律法规体系的主要层级。

了解法的概念与特征;了解法律关系的概念、特征、种类与基本构成;熟悉证券市场法律法规体系的主要层级。

第二节 公司法

掌握公司的分类;掌握公司的法律地位、经营原则、社会责任及子公司和分公司的法律地位;熟悉公司名称、住所、经营范围及法定代表人的相关规定;了解公司设立方式的要求;了解公司章程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定。

掌握公司的分类;掌握公司的法律地位、经营原则、社会责任及子公司和分公司的法律地位;了解公司设立登记及设立方式的要求;了解公司章 程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定。

熟悉有限责任公司注册资本制度;掌握有限责任公司股东的知情权;了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司股东会、董事会、经理、监事会的职权;了解有限责任公司股权转让的相关规定。

熟悉有限责任公司注册资本制度;掌握有限责任公司股东的知情权;了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司股东会、董事会、经理、监事会的职权;熟悉有限责任公司股权转让的相关规定。

掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;掌握股份有限公司的股份发行与转让的相关规定;掌握上市公司组织机构的特别规定。

熟悉国家出资公司组织机构的特别规定。

掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;掌握股份有限公司的股份发行、转让、回购的相关规定;掌握上市公司组织机构的特别规定。

熟悉国家出资公司组织机构的特别规定。

了解董事、监事、高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。

了解违反公司法相关规定的法律责任。

了解董事、监事、高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。

了解违反公司法相关规定的法律责任。

第三节 合伙企业法

了解合伙企业的概念、种类;熟悉合伙企业的设立条件、合伙事务执行、入伙和退伙、特殊普通合伙企业的相关规定;熟悉有限合伙企业的相关规定;了解合伙企业解散、清算的相关规定。

了解合伙企业的概念、种类;熟悉合伙企业的设立条件、合伙事务执行、入伙和退伙、特殊普通合伙企业的相关规定;熟悉有限合伙企业的相关规定;熟悉合伙企业解散、清算的相关规定。

了解违反合伙企业法相关规定的法律责任。

第四节 证券法

掌握证券法的适用范围、发行和交易的“三公”原则、发行交易当事人的行为准则。

掌握公开发行证券的相关规定;掌握证券承销业务的种类、承销协议的主要内容、证券公司承销证券的禁止性行为;掌握承销团、证券销售期限、代销制度的相关规定。

掌握证券法的修订要点;掌握证券法的适用范围、发行和交易的“三公”原则、发行交易当事人的行为准则。

掌握公开发行证券的相关规定;熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容、证券公司承销证券的禁止性行为;熟悉承销团、证券销售期限、代销制度的相关规定。

掌握证券交易的条件及方式;掌握证券上市的条件和终止上市交易的情形;掌握禁止内幕交易的相关规定;掌握禁止操纵证券市场行为的相关规定;掌握禁止虚假陈述、信息误导和损害客户利益行为的相关规定。

掌握证券交易的条件及方式;掌握证券上市的条件和终止上市交易的情形;掌握禁止内幕交易的相关规定;掌握禁止操纵证券市场行为的相关规定;掌握禁止虚假陈述、信息误导和损害客户利益行为的相关规定。

掌握上市公司收购的方式、程序和规则、收购行为完成后的事项的相关规定。

掌握信息披露制度、定期报告、临时报告及相关法律责任。

掌握投资者保护的相关规定。

掌握上市公司收购的方式、程序和规则、收购行为完成后的事项的相关规定。

掌握信息披露制度、定期报告、临时报告及相关法律责任。

掌握投资者保护的相关规定。

熟悉证券交易场所的组织架构、交易规则、职能和义务、风险基金的相关规定。

熟悉证券交易场所的组织架构、交易规则、职能和义务、风险基金的相关规定。

熟悉证券登记结算机构职能、业务规则和证券结算风险基金的相关规定。

熟悉违反证券法相关规定的法律责任。

熟悉证券登记结算机构职能、业务规则和证券结算风险基金的相关规定。

熟悉违反证券法相关规定的法律责任。

第五节 证券投资基金法

掌握基金合同当事人的概念、基金份额持有人的权利以及基金管理人、基金托管人的职责;熟悉基金管理人的禁止行为;掌握基金财产的独立性要求及其债权债务独立性的意义。

掌握基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的概念、基金份额持有人的权利、基金管理人、基金托管人的职责;熟悉设立基金管理公司的条件;熟悉基金管理人的禁止行为;掌握基金财产的独立性要求及其债权债务独立性的意义。

熟悉基金公开募集与非公开募集的区别;熟悉公开募集基金运作的方式;熟悉非公开募集基金的合格投资者的要求。

了解违反证券投资基金法相关规定的法律责任。

熟悉基金公开募集与非公开募集的区别;熟悉公开募集基金运作的方式;熟悉非公开募集基金的合格投资者的要求;了解非公开募集基金管理人的登记及非公开募集基金的备案要求。

了解违反证券投资基金法相关规定的法律责任。

第六节 期货和衍生品法

熟悉期货和衍生品法的适用范围、调整对象及相关定义。

了解期货公司的业务许可制度及许可范围;了解期货交易所的职责及内部管理制度;了解跨境监督管理与协作。

了解违反期货和衍生品法相关规定的法律责任。

熟悉期货和衍生品法的适用范围、调整对象及相关定义。

了解期货公司的业务许可制度及许可范围;了解期货交易所的职责及内部管理制度;了解跨境监督管理与协作。

了解违反期货和衍生品法相关规定的法律责任。

掌握期货交易和衍生品交易的一般规定、期货合约的上市注册、期货交易的基本制度、衍生品交易的审批机制、衍生品交易的基本制度;熟悉期货交易的当日无负债结算制度、期货保证金的存管要求、期货合约的结算与交割;了解期货交易者适当性管理制度、对交易者的保护措施。

掌握期货交易和衍生品交易的一般规定、期货合约的上市注册、期货交易的基本制度、衍生品交易的审批机制、衍生品交易的基本制度;熟悉期货交易的当日无负债结算制度、期货保证金的存管要求、期货合约的结算与交割;熟悉期货交易者适当性管理制度、对交易者的保护措施。

第七节 证券公司监督管理条例

熟悉证券公司依法审慎经营、履行诚信义务的规定以及证券公司股东和实际控制人的禁止行为;了解证券公司的设立条件、股东出资规定及成为证券公司主要股东、实际控制人资格的禁止性规定;掌握证券公司业务范围确定和调整的相关规定。

熟悉证券公司依法审慎经营、履行诚信义务的规定以及证券公司股东和实际控制人的禁止行为;了解证券公司的设立条件、股东出资规定及成为证券公司主要股东、实际控制人资格的禁止性规定;掌握证券公司业务范围确定和调整的相关规定。

了解证券公司合并、分立、停业、解散及破产的相关规定;熟悉证券公司组织机构的相关规定;掌握证券公司及其分支机构业务经营的约束机制;掌握证券账户开立与管理的相关规定;熟悉证券公司客户资产保护的相关规定

了解证券公司合并、分立、停业、解散及破产的相关规定;熟悉证券公司组织机构的相关规定;掌握证券公司及其分支机构业务经营的约束机制;掌握证券账户开立与管理的相关规定;熟悉证券公司客户资产保护的相关规定。

了解证券公司信息材料报送、信息披露及证券监督管理机构对证券公司进行检查、采取行政监管措施的相关规定;了解证券公司主要违法违规情形及其处罚措施。

了解证券公司信息材料报送、信息披露及证券监督管理机构对证券公司进行检查、采取行政监管措施的相关规定;了解证券公司主要违法违规情形及其处罚措施。

第八节 证券公司风险处置条例

熟悉对证券公司进行停业整顿、托管、接管、行政重组的相关规定;了解撤销证券业务许可、撤销证券公司、行政清理、破产清算与重整的相关规定;了解证券公司风险处置的监督协调机制。

熟悉对证券公司进行停业整顿、托管、接管、行政重组的相关规定;了解撤销证券业务许可、撤销证券公司、行政清理、破产清算与重整的相关规定;了解证券公司风险处置的监督协调机制。

第九节 私募投资基金监督管理条例

熟悉私募投资基金监督管理条例的适用范围、基本原则、诚实勤勉义务与财产独立性;了解私募基金管理人的主体性质、准入条件、负面情形、登记备案、职责;掌握私募基金向合格投资者非公开募集、投资者风险匹配、基金财产的托管、基金备案的相关规定。

熟悉私募投资基金监督管理条例的适用范围、基本原则、诚实勤勉义务与财产独立性;了解私募基金管理人的主体性质、准入条件、负面情形、登记备案、职责;掌握私募基金向合格投资者非公开募集、投资者风险匹配、基金财产的托管、基金备案的相关规定。

掌握私募基金投资的范围、层级、禁止行为的相关规定;熟悉私募基金信息披露、私募基金管理人专业化人员配备、防范利益输送和利益冲突的相关规定;了解注销私募基金管理人登记的情形、困境基金的处理;了解私募基金监督管理、法律责任等内容。

掌握私募基金投资的范围、层级、禁止行为的相关规定;熟悉私募基金信息披露、私募基金管理人专业化人员配备、防范利益输送和利益冲突的相关规定;了解注销私募基金管理人登记的情形、困境基金的处理。

了解证券监督管理机构进行检查、调查、采取行政监管措施的相关规定;了解违反私募投资基金监督管理条例相关规定的法律责任。

第二章 证券经营机构管理规范

第一节 证券公司的公司治理与内部控制

掌握证券公司治理的基本要求;熟悉证券公司与股东之间关系的特别规定;熟悉证券公司董事会、监事会、高级管理人员的相关要求。

掌握证券公司内部控制的基本要求;掌握证券公司各类业务内部控制的主要内容;了解证券公司业务创新的相关规定;了解证券公司内部控制的监督、检查与评价机制。

【2025年:第一节 公司治理、内部控制与合规管理】

熟悉证券公司治理的基本要求;熟悉证券公司与股东之间关系的特别规定;熟悉证券公司董事会、高级管理人员的相关要求。

掌握证券公司内部控制的基本要求;熟悉证券公司各类业务内部控制的主要内容;了解证券公司业务创新的相关规定;了解证券公司内部控制的监督、检查与评价机制。

第二节 证券公司合规管理

掌握证券公司合规管理的相关概念、基本原则和基本要求;了解证券公司合规管理制度;掌握证券公司经营管理各层级及全体工作人员的合规管理职责;掌握证券公司合规负责人、合规部门、合规管理人员的相关规定及独立性原则;了解证券公司及有关人员违反合规管理规定的监管措施。

【2025年:第一节 公司治理、内部控制与合规管理】

掌握证券公司合规管理的相关概念、基本原则和基本要求;了解证券公司合规管理制度;掌握证券公司经营管理各层级及全体工作人员的合规管理职责;熟悉证券公司合规负责人、合规部门、合规管理人员的相关规定及独立性原则;了解证券公司及有关人员违反合规管理规定的监管措施。

掌握证券公司信息隔离墙的一般规定;熟悉证券公司跨墙管理的相关规定;熟悉证券公司观察名单、限制名单管理的基本要求;熟悉其他信息隔离墙管理要求;掌握证券公司利益冲突管理的相关规定。

掌握证券公司分类评价的评价指标及评价方法;了解证券公司分类评价的类别划分。

【2025年:第一节 公司治理、内部控制与合规管理】

掌握证券公司信息隔离墙的一般规定;熟悉证券公司跨墙管理的相关规定;熟悉证券公司观察名单、限制名单管理的基本要求;熟悉证券公司利益冲突管理的相关规定。

掌握证券公司分类评价的评价指标及评价方法;了解证券公司分类评价的类别划分。

第三节 证券公司风险管理与并表管理

掌握证券公司风险控制指标管理的基本要求;掌握证券公司净资本要求及主要风险控制指标标准;了解证券公司风险控制指标监管报表的编制、披露要求以及违反相关规定的监管措施。

【2025年:第二节 证券公司风险管理风险管理】

掌握证券公司风险控制指标管理的基本要求;掌握证券公司净资本要求及主要风险控制指标标准;了解证券公司编制风险控制指标监管报表相关要求;了解违反风险控制指标相关规定的监管措施。

掌握证券公司全面风险管理的含义、目标、基本原则及风险文化的要求;掌握证券公司风险管理的组织架构及职责分工;熟悉证券公司风险偏好及指标体系;掌握证券公司风险管理的制度和流程要求;熟悉子公司风险管理、专项领域风险管理、风险管理信息技术系统和数据的相关要求。

【2025年:第二节 证券公司风险管理风险管理】

掌握证券公司全面风险管理的含义及风险文化的要求;掌握证券公司风险管理的组织架构及职责分工;熟悉证券公司风险偏好及指标体系;掌握证券公司风险管理的制度和流程要求;熟悉子公司风险管理、专项领域风险管理、风险管理信息技术系统和数据的相关要求。

掌握流动性风险的定义、流动性风险管理的目标与原则;了解证券公司流动性风险管理机制和流程。

【2025年:第二节 证券公司风险管理风险管理】

掌握流动性风险的定义、流动性风险管理的目标与原则;了解证券公司流动性风险管理机制。

掌握市场风险相关定义、市场风险管理的目标和基本要求;熟悉市场风险识别、评估、限额管理、监测、应对及报告、系统和数据的相关要求。

掌握市场风险相关定义、市场风险管理的目标和基本要求;熟悉市场风险识别、评估、限额管理、监测、应对及报告的相关要求。

掌握信用风险的定义及业务类型;熟悉信用风险识别、评估及控制、监控、报告及预警、风险资产处置和化解的相关要求。

掌握信用风险的定义及业务类型;熟悉信用风险识别、评估及控制的要求。

掌握声誉风险的定义、应遵循的原则以及引发声誉风险的因素;熟悉声誉风险管理制度及机制;掌握工作人员声誉约束、评价及问责机制。

掌握声誉风险的定义及应遵循的原则;熟悉引发声誉风险的因素;熟悉声誉风险管理制度及机制;熟悉声誉约束、评价及问责机制。

掌握操作风险的定义、操作风险管理的目标及应遵循的原则;掌握操作风险基本管理机制、专项领域操作风险管理机制及主要业务常见操作风险管理措施。

掌握操作风险的定义、操作风险管理的目标及应遵循的原则;熟悉操作风险基本管理机制、专项领域操作风险管理机制及主要业务常见操作风险管理措施。

掌握证券公司并表管理的含义以及并表管理范围、公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理各要素的基本要求。

【2025年:第三节 证券公司并表管理】

掌握证券公司并表管理的含义;熟悉并表管理范围、公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理及资本管理等各要素的基本要求。

第四节 投资者适当性管理

熟悉经营机构投资者适当性管理的基本原则;掌握经营机构向投资者销售产品或提供服务应了解的投资者信息;掌握普通投资者享有特别保护的规定;熟悉专业投资者的范围;掌握确定普通投资者风险承受能力的主要因素;熟悉划分产品或服务风险等级时应考虑的因素;掌握经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为;掌握经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前应告知的信息及履行适当性义务的留痕要求。

熟悉经营机构投资者适当性管理的基本原则;掌握经营机构向投资者销售产品或提供服务应了解的投资者信息;掌握普通投资者享有特别保护的规定;熟悉专业投资者的范围;掌握确定普通投资者风险承受能力的主要因素;熟悉划分产品或服务风险等级时应考虑的因素;掌握经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为;掌握经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前应告知的信息及履行适当性义务的留痕要求;了解违反投资者适当性管理相关规定的监管措施。

第五节 证券公司反洗钱和反恐怖融资工作

掌握反洗钱和反恐怖融资的定义及基本要求;熟悉反洗钱的内部控制、洗钱风险自评估及风险管理;掌握客户尽职调查、客户身份资料与交易记录保存的基本要求;掌握大额交易和可疑交易报告要求;熟悉反洗钱特别预防措施相关规定。

掌握反洗钱的定义及基本要求;熟悉反洗钱的内部控制、洗钱风险自评估及风险管理;掌握客户尽职调查、风险等级划分与分类管理、客户身份资料与交易记录保存的基本要求;掌握可疑交易报告要求及后续控制措施;熟悉反洗钱特别预防措施、涉及恐怖活动资产冻结的相关规定。

第六节 证券公司信息技术管理

了解证券公司信息技术管理的一般规定;掌握证券公司信息技术运用过程中的权责分配机制;掌握证券公司信息技术合规与风险管理;熟悉证券公司信息系统运行各环节的安全管理要求;熟悉证券公司数据治理的相关规定;熟悉证券公司信息技术应急管理的相关规定;了解信息技术服务机构为证券基金业务活动提供信息技术服务的相关规定;熟悉证券公司信息技术管理的监管要求及监管措施。

了解证券公司信息技术管理的一般规定;掌握证券公司信息技术运用过程中的权责分配机制;掌握证券公司信息技术合规与风险管理;熟悉证券公司信息系统运行各环节的安全管理要求;熟悉证券公司数据治理的相关规定;熟悉证券公司信息技术应急管理的相关规定;了解信息技术服务机构为证券基金业务活动提供信息技术服务的相关规定;了解证券公司信息技术管理的监管要求及监管措施。

第七节 证券公司网络和信息安全管理

了解国家对网络数据安全管理的要求及相关主体在证券期货业网络和信息安全管理过程中的职责;熟悉证券公司网络和信息安全运行的相关规定;掌握证券公司投资者个人信息保护的相关规定;熟悉证券公司网络和信息安全应急处置相关规定;了解证券公司网络和信息安全的监管要求及法律责任。

了解国家对网络数据安全管理的要求及相关主体在证券期货业网络和信息安全管理过程中的职责;熟悉证券公司网络和信息安全运行的相关规定;掌握证券公司投资者个人信息保护的相关规定;熟悉证券公司网络和信息安全应急处置相关规定;了解证券公司网络和信息安全的监管要求及法律责任。

……

由于篇幅较长,完整版2027年证券从业《证券市场法律法规》考试大纲变化对比请前往233网校证券从业资料包页面下载↓↓↓

点击下载2026版《法律法规》考试大纲变化对比

2027年证券专项《证券投资顾问业务》考试大纲变化对比:

总结:本次大纲对比有较大幅度的掌握程度调整和内容增删,整体变动25%左右。整体考试难度有所提升,对部分知识点的考查更加深入。

(1)整体难度提升:基本理论章节的要求层次全面提升,大量知识点从“了解 ”→“熟悉 ”→“掌握 ”升级,如基本分析章节中行业轮动、估值方法、债券估值等要求普遍提高。

(2)变动较大章节:第二章第二节“货币的时间价值”、第二章第一节“生命周期理论”变动相对较大。

(4)内容增减:新增知识点:14项(如"荐股软件"要求、网络营销规范、资产配置政策说明书等);删除知识点:7项(如基金投资顾问试点机构要求、现金预算控制方法、资产分散化等)。

注意:标红部分为新增,标蓝部分为删除,标绿部分为调整。

部分

章

节

知识点(2026)

知识点(2024)

第一部分 业务监管与职业道德

第一章 业务监管

第一节 基本概念

掌握投资顾问业务的基本概念;了解证券投资顾问与证券分析师的区别;了解国内外证券投资顾问业务的发展概况。

掌握投资顾问业务的基本概念;了解证券投资顾问与证券分析师的区别;了解国内外证券投资顾问业务的发展概况。

第二节 执业管理

掌握证券投资顾问业务的监管、自律管理的要求;熟悉证券投资顾问执业登记的要求;了解证券投资顾问持续培训的要求。

掌握证券投资顾问执业登记的要求;掌握证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理要求(删除);了解证券投资顾问持续培训的要求。

第三节 主要职责

掌握证券投资顾问的基本职责;掌握证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资顾问服务的具体职责。

掌握证券投资顾问的基本职责;掌握证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资顾问服务的具体职责。

第四节 工作规程

掌握证券投资顾问业务的工作原则;掌握证券投资顾问应具备的职业操守;熟悉证券投资顾问业务的要求;掌握证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求;掌握对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求;熟悉证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定,通过公众媒体开展业务的要求;掌握证券投资顾问的禁止性行为的要求;熟悉对“荐股软件”的要求(新增);掌握证券投资顾问业务的流程;掌握证券投资顾问业务宣传推广要求;掌握证券投资顾问业务利用网络营销的规范要求;(新增)熟悉证券投资顾问业务风险揭示书的要求;熟悉证券投资顾问业务服务协议的要求;掌握证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据和风险提示(新增);熟悉证券投资顾问业务客户回访机制;熟悉证券投资顾问业务客户投诉处理机制;掌握证券投资顾问业务合规和风险管理机制。

熟悉证券投资顾问业务的原则;掌握证券投资顾问应具备的职业操守;熟悉证券投资顾问业务的要求;掌握证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求;熟悉对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求;熟悉证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定,通过公众媒体开展业务的要求;掌握证券投资顾问的禁止性行为的要求;掌握证券投资顾问业务的流程;熟悉证券投资顾问业务风险揭示书的要求;熟悉证券投资顾问业务服务协议的要求;掌握证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据;熟悉证券投资顾问业务客户回访机制;熟悉证券投资顾问业务客户投诉处理机制;掌握证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制。

第五节 法律责任

掌握证券投资顾问业务的相关法规;掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务违反法律法规和相关规定的监管措施及法律责任。

掌握证券投资顾问业务的相关法规;掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务违反法律法规和相关规定的监管措施及法律责任。

第六节 基金投资顾问业务

掌握基金投资顾问业务的概念;熟悉基金投资顾问业务的流程;了解基金投资顾问业务的组织架构;掌握基金投资顾问业务推广与客户服务要求;了解基金投资组合策略要求;掌握管理型基金投资顾问要求;掌握基金投资顾问业务利益冲突管理机制;掌握基金投资顾问业务禁止性行为。

掌握基金投资顾问业务的概念;掌握对基金投资顾问试点机构的要求;掌握基金投资顾问业务的流程;熟悉提供基金投资顾问服务的组织架构;掌握基金投资顾问业务推广与客户服务要求;掌握基金投资组合策略要求;掌握管理型基金投资顾问要求;掌握基金投资顾问业务利益冲突管理机制;掌握基金投资顾问业务禁止性行为。

第二部分 专业基础

第二章 基本理论

第一节 生命周期理论

了解生命周期理论的主要内容(新增);掌握生命周期各阶段的特征、需求和目标;熟悉生命周期各阶段的投资理财重点及投资规划中对理财产品的要求。

熟悉生命周期各阶段的特征、需求和目标;熟悉生命周期各阶段的投资理财重点;熟悉生命周期各阶段投资规划中对证券产品的要求。

第二节 货币的时间价值

熟悉货币时间价值的概念;掌握时间价值的基本参数;掌握现值和终值的计算;掌握复利期间和有效年利率的计算;掌握年金的计算。

熟悉货币时间价值的概念及影响因素(删除);熟悉时间价值与利率(删除)的基本参数;熟悉现值和终值的计算;熟悉复利期间和有效年利率的计算;熟悉年金的计算。

第三节 利率理论

掌握利率决定理论;掌握利率的风险结构及期限结构;掌握利率期限结构的决定因素;熟悉利率对资产定价的重要作用;了解中国利率市场化改革的历史。

熟悉利率决定理论;熟悉利率的风险结构及期限结构;掌握利率期限结构的决定因素;熟悉利率对资产定价的重要作用;了解中国利率市场化改革的历史。

第四节 外汇理论

熟悉外汇资产的种类和配置途径;熟悉汇率的基本概念及分类;掌握影响汇率的因素;熟悉汇率决定理论;了解中国外汇市场的发展情况。

熟悉外汇资产的种类和配置方法;熟悉汇率的基本概念及分类;熟悉影响汇率的因素;熟悉汇率决定理论的主要内容;了解中国外汇市场的发展情况。

第五节 预期效用理论与有效市场假说

熟悉预期效用理论;熟悉羊群效应;掌握金融市场泡沫的特征和规律。

熟悉有效市场假说的概念、假设条件;掌握强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征;熟悉市场有效性的检验;掌握有效市场假说在证券投资中的应用。

熟悉预期效用理论;熟悉羊群效应;掌握金融市场泡沫的特征和规律。

了解有效市场假说的概念、假设条件;掌握强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征;了解市场有效性的检验;掌握有效市场假说在证券投资中的应用。

第六节 证券投资组合理论

了解证券投资组合理论的发展历程;掌握证券投资组合的含义与分类(新增);熟悉证券组合可行域和有效边界的含义、一般图形;熟悉有效证券组合的含义和特征;掌握最优证券组合的含义和选择原理。

了解现代投资组合理论的发展历程;掌握证券组合的含义;熟悉证券组合可行域和有效边界的含义、一般图形;熟悉有效证券组合的含义和特征;熟悉最优证券组合的含义和选择原理。


第七节 资本资产定价理论

熟悉资本资产定价模型的假设条件;掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义;熟悉贝塔系数(β)的涵义和应用;熟悉资本资产定价模型的应用;熟悉套利定价理论的原理和假设条件(新增);掌握套利组合的概念及计算;熟悉套利定价模型的应用及缺陷(新增)。

熟悉资本资产定价模型的假设条件;熟悉资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义;了解贝塔系数(β)的涵义和应用;熟悉资本资产定价模型的应用;了解资本资产定价模型在量化投资中的应用(删除);熟悉套利定价理论的原理;掌握套利组合的概念及计算;熟悉套利定价模型的应用。

……

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2027年证券专项《证券分析师》考试大纲变化对比:

总结:本次大纲对比有较大幅度的结构调整和内容增删,整体变动20%左右。整体考试难度有所提升,对部分知识点的考查更加深入。

(1)结构调整:第一部分结构大幅调整,更加突出了职业道德的重要性。将原本第一章发布证券研究报告业务监管拆分为三章。第一节执业管理变为第一章业务监管;第二节主要职责和第三节工作规程变为第二章职业规范(包含原第四节有关法律责任知识点);第四节职业操守变为第三章职业道德与廉洁从业。其余章节结构变化不大。

(2)整体难度提升:掌握程度大量知识点从“了解 ”→“熟悉 ”→“掌握 ”升级,其中第三部分专业技能层次调整最大,金融科技的重要性提升。

(3)新增重点:衍生产品内容大幅扩展,新增期货、期权基本概念、REITs全面内容。

(4)部分内容删减:具体指标的应用要求降低,如:夏普比率、基金评价指标、技术指标等。研究报告相关内容删除,如:证券研究报告业务模式、基本要素、制作要求等。

注意:标红部分为新增,标蓝部分为删除,标绿部分为调整。

2026年大纲

2024年大纲

部分

章

节

知识点(2026)

部分

章

节

知识点(2024)

第一部分 业务监管与职业道德

第一章 业务监管

/

(2024年大纲,第一章第一节)

掌握证券分析师执业登记的要求;掌握证券分析师的监管、自律管理和机构管理要求;熟悉证券分析师职业培训要求。

第一部分 业务监管

第一章 发布证券研究报告业务监管

第一节 执业管理

掌握证券分析师执业登记的要求;掌握证券分析师的监管、自律管理和机构管理要求;了解证券分析师后续职业培训的要求。

第二章 职业规范

/  

(2024年大纲,第一章第二节)

熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责。

第二节 主要职责

熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责;了解证券公司发布证券研究报告业务的业务模式(删除)。

(2024年大纲,第一章第三节)

掌握证券研究报告的定义和分类;熟悉发布证券研究报告的基本原则(新增);掌握证券研究报告的基本要素和撰写要求;熟悉证券研究报告对象覆盖的要求;熟悉证券研究报告信息收集的要求;熟悉对上市公司调研活动管理的要求;掌握证券研究报告的质量控制、合规要求;熟悉证券研究报告发布的要求;掌握发布证券研究报告的利益冲突防范(新增)及信息隔离墙机制;熟悉邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求;熟悉证券研究报告的销售服务要求;掌握发布证券研究报告业务机构的职责、业务流程与合规管理;掌握证券分析师通过公众媒体、自媒体发表言论和提供客户服务的管理要求;熟悉证券分析师参加外部评选的规范要求(新增);掌握证券分析师撰写投价报告的执业行为规范;掌握业务机构及其从业人员的法律责任(2024年大纲,第一章第四节内容)。

第三节 工作规程

掌握证券研究报告的定义和分类;掌握证券研究报告、投资价值研究报告(删除)的基本要素、组织结构(删除)和撰写要求;熟悉证券研究报告对象覆盖的要求;熟悉证券研究报告信息收集的要求;熟悉对上市公司调研活动管理的规范要求;掌握证券研究报告制作的要求(删除);掌握证券研究报告的质量控制要求;掌握证券研究报告的合规审查要求;熟悉证券研究报告的发布方式;熟悉发布研究报告的业务管理制度(删除);熟悉邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求;熟悉证券研究报告的销售服务要求;掌握业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理;熟悉发布证券研究报告业务的信息隔离墙管理要求;掌握证券分析师通过公众媒体、自媒体发表言论和提供客户服务的管理要求;熟悉证券分析师撰写投价报告的执业行为规范。

第三章 职业道德与廉洁从业

/

(2024年大纲,第一章第四节)

掌握证券期货经营机构及工作人员廉洁从业的规定;掌握证券分析师职业道德要求及独立性原则。

第四节 职业操守

掌握发布证券研究报告业务的相关法规;掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务,违反法律法规和相关规定的监管措施及法律责任;掌握证券分析师廉洁从业相关规定;掌握证券分析师职业道德及独立性原则。

第二部分 专业基础

第四章 经济学

 

/

 

掌握需求函数、需求曲线和需求弹性的含义;掌握供给函数、供给曲线和供给弹性的含义;掌握市场均衡原理。

第二部分 专业基础

第二章 经济学

 

/

 

掌握需求函数、需求曲线和需求弹性的含义;掌握供给函数、供给曲线和供给弹性的含义;熟悉市场均衡原理。

熟悉完全竞争市场的特征;熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义;熟悉垄断市场的特征;熟悉垄断企业的需求、供给和边际收益曲线的含义;掌握垄断企业的短期均衡、长期均衡与利润最大化原理;熟悉垄断竞争市场的特征;熟悉垄断竞争企业的短期均衡、长期均衡原理;熟悉寡头市场的特征;熟悉古诺模型的原理;熟悉纳什均衡的原理;熟悉囚徒困境的原理;掌握市场失灵的情况和相应的微观经济政策;熟悉一般均衡的含义;掌握帕累托最优的条件;掌握社会福利函数;熟悉效率与公平的关系。

熟悉完全竞争市场的特征;熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义;熟悉完全垄断市场的特征;熟悉垄断企业的需求、供给和边际收益曲线的含义;熟悉垄断企业的短期均衡、长期均衡与利润最大化原理;熟悉垄断竞争市场的特征;熟悉垄断竞争企业的短期均衡、长期均衡原理;熟悉寡头市场的特征;熟悉古诺模型的原理;熟悉纳什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理;熟悉市场失灵的情况和相应的微观经济政策;熟悉一般均衡的含义;掌握帕累托最优的条件;掌握社会福利函数;熟悉效率与公平的关系。

熟悉社会总需求、社会总供给的含义;掌握宏观经济均衡的原理;掌握产品市场和货币市场的一般均衡;掌握IS-LM模型;掌握通货膨胀的概念、成因与经济成本;熟悉开放经济中的均衡;掌握宏观经济政策目标、作用(新增)及影响;熟悉经济增长与经济周期的理论;熟悉消费函数理论。

熟悉社会总需求、社会总供给的含义;掌握宏观经济均衡的基本原理;熟悉产品市场和货币市场的一般均衡;掌握IS-LM模型;熟悉通货膨胀的概念、原因与成本;熟悉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡;熟悉宏观经济政策目标及经济政策影响;熟悉经济增长与经济周期的基本理论;熟悉消费函数理论。

第五章 金融学

 

/

 

掌握单利、复利和连续复利的含义;掌握终值、现值与贴现因子的含义;熟悉利率期限结构的含义;掌握无风险利率和风险溢价、风险偏好的概念;掌握无风险利率的度量方法及影响因素;熟悉风险溢价的度量方法及影响因素;掌握系统风险与非系统风险的含义及区别。

第三章 金融学

 

/

 

掌握单利、复利和连续复利的含义;掌握终值、现值与贴现因子的含义;熟悉利率期限结构的含义;掌握无风险利率和风险溢价、风险偏好的概念;掌握无风险利率的度量方法及主要影响因素;熟悉风险溢价的度量方法及主要影响因素;掌握系统风险与非系统风险的含义及区别。

熟悉投资组合理论;掌握资本资产定价模型的假设条件;掌握资本市场线和证券市场线的含义和应用;熟悉证券β系数的含义和应用;掌握资本资产定价模型的含义及应用;熟悉无套利均衡分析的含义及应用;熟悉套利定价模型的假设、含义及应用;掌握套利组合理论;掌握投资组合业绩评价的原则、指标和方法(新增)。

熟悉投资组合理论;熟悉资本资产定价模型的假设条件;熟悉资本市场线和证券市场线的定义和图形;熟悉证券系数的含义和应用;熟悉资本资产定价模型的含义及应用;熟悉无套利均衡分析的含义及应用;熟悉套利定价模型的假设、含义及应用;掌握套利组合;掌握夏普比率的含义及应用(删除);熟悉基金评价的指标体系和主要方法(删除)。

熟悉市场有效性和信息类型;掌握有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷;熟悉预期效用理论;熟悉判断与决策中的认知偏差;熟悉金融市场中的行为偏差的原理;熟悉行为资产定价理论;熟悉行为资产组合理论;熟悉行为金融学的基本框架及其在投资中的运用。

熟悉市场有效性和信息类型;掌握有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷;熟悉预期效用理论;熟悉判断与决策中的认知偏差;了解金融市场中的行为偏差的原理;了解行为资产定价理论;了解行为资产组合理论;了解行为金融学的基本框架及其在投资中的运用。

第六章 数理方法

 

/

 

熟悉概率与随机变量的含义、原理和计算;熟悉多元分布函数及其数字特征;熟悉随机变量的函数;掌握正态分布、对数正态分布等常用统计分布的特征和计算。

熟悉总体、样本和统计量的含义;熟悉统计推断的参数估计和假设检验。

第四章 数理方法

 

/

 

熟悉概率与随机变量的含义、计算和原理;熟悉多元分布函数及其数字特征;熟悉随机变量的函数;掌握正态分布、对数正态分布等常用统计分布的特征和计算。

熟悉总体、样本和统计量的含义;熟悉统计推断的参数估计和假设检验。

掌握一元线性回归模型的含义和特征;熟悉多元线性回归模型的含义和特征;熟悉非线性模型线性化的原理;掌握回归模型的问题和处理方法。

掌握一元线性回归模型的含义和特征;熟悉多元线性回归模型的含义和特征;熟悉非线性模型线性化的原理;掌握回归模型常见问题和处理方法。

熟悉时间序列的含义;熟悉平稳时间序列模型的含义和应用;了解非平稳时间序列模型的含义和应用;熟悉协整分析和误差修正模型。

了解时间序列的基本概念;了解平稳时间序列模型的含义和应用;了解非平稳时间序列模型的含义和应用;熟悉协整分析和误差修正模型。

了解机器学习算法和原理。

了解机器学习算法和原理。

第七章 金融科技

/

熟悉金融科技主要技术方向;掌握大数据的含义、特征、分类及应用(新增);熟悉人工智能和机器学习在投资过程中的应用;了解分布式记账技术在金融领域的应用;熟悉金融科技在投资研究中的应用场景;掌握金融科技市场主体与金融科技监管机构。

第五章 金融科技

/

熟悉金融科技主要技术方向;了解大数据的含义;了解人工智能和机器学习在投资过程中的应用;了解分布式记账技术在金融领域的应用;了解金融科技在投资研究中的应用场景;了解金融科技市场主体与金融科技监管机构。

……

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