2027年证券专项《证券分析师》考试大纲变化对比

第一部分 业务监管与职业道德

第一章 业务监管                

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（2024年大纲，第一章第一节）                

掌握证券分析师执业登记的要求；掌握证券分析师的监管、自律管理和机构管理要求；熟悉证券分析师职业培训要求。

第一部分 业务监管                

第一章 发布证券研究报告业务监管                

第一节 执业管理                

掌握证券分析师执业登记的要求；掌握证券分析师的监管、自律管理和机构管理要求；了解证券分析师后续职业培训的要求。

第二章 职业规范                

（2024年大纲，第一章第二节）                

熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责。

第二节 主要职责                

熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责；了解证券公司发布证券研究报告业务的业务模式（删除）。

（2024年大纲，第一章第三节）                

掌握证券研究报告的定义和分类；熟悉发布证券研究报告的基本原则（新增）；掌握证券研究报告的基本要素和撰写要求；熟悉证券研究报告对象覆盖的要求；熟悉证券研究报告信息收集的要求；熟悉对上市公司调研活动管理的要求；掌握证券研究报告的质量控制、合规要求；熟悉证券研究报告发布的要求；掌握发布证券研究报告的利益冲突防范（新增）及信息隔离墙机制；熟悉邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求；熟悉证券研究报告的销售服务要求；掌握发布证券研究报告业务机构的职责、业务流程与合规管理；掌握证券分析师通过公众媒体、自媒体发表言论和提供客户服务的管理要求；熟悉证券分析师参加外部评选的规范要求（新增）；掌握证券分析师撰写投价报告的执业行为规范；掌握业务机构及其从业人员的法律责任（2024年大纲，第一章第四节内容）。                

第三节 工作规程

掌握证券研究报告的定义和分类；掌握证券研究报告、投资价值研究报告（删除）的基本要素、组织结构（删除）和撰写要求；熟悉证券研究报告对象覆盖的要求；熟悉证券研究报告信息收集的要求；熟悉对上市公司调研活动管理的规范要求；掌握证券研究报告制作的要求（删除）；掌握证券研究报告的质量控制要求；掌握证券研究报告的合规审查要求；熟悉证券研究报告的发布方式；熟悉发布研究报告的业务管理制度（删除）；熟悉邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求；熟悉证券研究报告的销售服务要求；掌握业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理；熟悉发布证券研究报告业务的信息隔离墙管理要求；掌握证券分析师通过公众媒体、自媒体发表言论和提供客户服务的管理要求；熟悉证券分析师撰写投价报告的执业行为规范。

第三章 职业道德与廉洁从业                

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（2024年大纲，第一章第四节）                

掌握证券期货经营机构及工作人员廉洁从业的规定；掌握证券分析师职业道德要求及独立性原则。

第四节 职业操守                

掌握发布证券研究报告业务的相关法规；掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务，违反法律法规和相关规定的监管措施及法律责任；掌握证券分析师廉洁从业相关规定；掌握证券分析师职业道德及独立性原则。

第二部分 专业基础

第四章 经济学

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掌握需求函数、需求曲线和需求弹性的含义；掌握供给函数、供给曲线和供给弹性的含义；掌握市场均衡原理。

第二部分 专业基础

第二章 经济学

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掌握需求函数、需求曲线和需求弹性的含义；掌握供给函数、供给曲线和供给弹性的含义；熟悉市场均衡原理。

熟悉完全竞争市场的特征；熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义；熟悉垄断市场的特征；熟悉垄断企业的需求、供给和边际收益曲线的含义；掌握垄断企业的短期均衡、长期均衡与利润最大化原理；熟悉垄断竞争市场的特征；熟悉垄断竞争企业的短期均衡、长期均衡原理；熟悉寡头市场的特征；熟悉古诺模型的原理；熟悉纳什均衡的原理；熟悉囚徒困境的原理；掌握市场失灵的情况和相应的微观经济政策；熟悉一般均衡的含义；掌握帕累托最优的条件；掌握社会福利函数；熟悉效率与公平的关系。

熟悉完全竞争市场的特征；熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义；熟悉完全垄断市场的特征；熟悉垄断企业的需求、供给和边际收益曲线的含义；熟悉垄断企业的短期均衡、长期均衡与利润最大化原理；熟悉垄断竞争市场的特征；熟悉垄断竞争企业的短期均衡、长期均衡原理；熟悉寡头市场的特征；熟悉古诺模型的原理；熟悉纳什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理;熟悉市场失灵的情况和相应的微观经济政策；熟悉一般均衡的含义；掌握帕累托最优的条件；掌握社会福利函数；熟悉效率与公平的关系。

熟悉社会总需求、社会总供给的含义；掌握宏观经济均衡的原理；掌握产品市场和货币市场的一般均衡；掌握IS-LM模型；掌握通货膨胀的概念、成因与经济成本；熟悉开放经济中的均衡;掌握宏观经济政策目标、作用（新增）及影响；熟悉经济增长与经济周期的理论；熟悉消费函数理论。

熟悉社会总需求、社会总供给的含义；掌握宏观经济均衡的基本原理；熟悉产品市场和货币市场的一般均衡；掌握IS-LM模型；熟悉通货膨胀的概念、原因与成本；熟悉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡;熟悉宏观经济政策目标及经济政策影响；熟悉经济增长与经济周期的基本理论；熟悉消费函数理论。

第五章 金融学

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掌握单利、复利和连续复利的含义；掌握终值、现值与贴现因子的含义；熟悉利率期限结构的含义；掌握无风险利率和风险溢价、风险偏好的概念；掌握无风险利率的度量方法及影响因素；熟悉风险溢价的度量方法及影响因素；掌握系统风险与非系统风险的含义及区别。

第三章 金融学

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掌握单利、复利和连续复利的含义；掌握终值、现值与贴现因子的含义；熟悉利率期限结构的含义；掌握无风险利率和风险溢价、风险偏好的概念；掌握无风险利率的度量方法及主要影响因素；熟悉风险溢价的度量方法及主要影响因素；掌握系统风险与非系统风险的含义及区别。

熟悉投资组合理论；掌握资本资产定价模型的假设条件；掌握资本市场线和证券市场线的含义和应用；熟悉证券β系数的含义和应用；掌握资本资产定价模型的含义及应用；熟悉无套利均衡分析的含义及应用；熟悉套利定价模型的假设、含义及应用；掌握套利组合理论；掌握投资组合业绩评价的原则、指标和方法（新增）。

熟悉投资组合理论；熟悉资本资产定价模型的假设条件；熟悉资本市场线和证券市场线的定义和图形；熟悉证券系数的含义和应用；熟悉资本资产定价模型的含义及应用；熟悉无套利均衡分析的含义及应用；熟悉套利定价模型的假设、含义及应用；掌握套利组合；掌握夏普比率的含义及应用（删除）；熟悉基金评价的指标体系和主要方法（删除）。

熟悉市场有效性和信息类型；掌握有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷；熟悉预期效用理论；熟悉判断与决策中的认知偏差；熟悉金融市场中的行为偏差的原理；熟悉行为资产定价理论；熟悉行为资产组合理论；熟悉行为金融学的基本框架及其在投资中的运用。

熟悉市场有效性和信息类型；掌握有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷；熟悉预期效用理论；熟悉判断与决策中的认知偏差；了解金融市场中的行为偏差的原理；了解行为资产定价理论；了解行为资产组合理论；了解行为金融学的基本框架及其在投资中的运用。

第六章 数理方法

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熟悉概率与随机变量的含义、原理和计算；熟悉多元分布函数及其数字特征；熟悉随机变量的函数；掌握正态分布、对数正态分布等常用统计分布的特征和计算。

熟悉总体、样本和统计量的含义；熟悉统计推断的参数估计和假设检验。

第四章 数理方法

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熟悉概率与随机变量的含义、计算和原理；熟悉多元分布函数及其数字特征；熟悉随机变量的函数；掌握正态分布、对数正态分布等常用统计分布的特征和计算。

熟悉总体、样本和统计量的含义；熟悉统计推断的参数估计和假设检验。

掌握一元线性回归模型的含义和特征；熟悉多元线性回归模型的含义和特征；熟悉非线性模型线性化的原理；掌握回归模型的问题和处理方法。

掌握一元线性回归模型的含义和特征；熟悉多元线性回归模型的含义和特征；熟悉非线性模型线性化的原理；掌握回归模型常见问题和处理方法。

熟悉时间序列的含义；熟悉平稳时间序列模型的含义和应用；了解非平稳时间序列模型的含义和应用；熟悉协整分析和误差修正模型。

了解时间序列的基本概念；了解平稳时间序列模型的含义和应用；了解非平稳时间序列模型的含义和应用；熟悉协整分析和误差修正模型。

了解机器学习算法和原理。

了解机器学习算法和原理。

第七章 金融科技

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熟悉金融科技主要技术方向；掌握大数据的含义、特征、分类及应用（新增）；熟悉人工智能和机器学习在投资过程中的应用；了解分布式记账技术在金融领域的应用；熟悉金融科技在投资研究中的应用场景；掌握金融科技市场主体与金融科技监管机构。

第五章 金融科技

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熟悉金融科技主要技术方向；了解大数据的含义；了解人工智能和机器学习在投资过程中的应用；了解分布式记账技术在金融领域的应用；了解金融科技在投资研究中的应用场景；了解金融科技市场主体与金融科技监管机构。