第四章 证券投资基金 第三节 证券投资基金的费用与资产估值
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.基金管理费通常是( )。[2010年5月真题]
A.逐日计提，按日支付 B.逐周计提，按月支付
C.逐日计提，按月支付 D.逐日计提，按周支付
【答案】C
【.解析】基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率(年率)逐日计提，累计至每月月底，按月支付。
2.在各种基金中，管理费率最低的是( )。[2010年5月真题]
A.认股权证基金 B.债券基金 C.货币市场基金 D.股票基金
【答案】C
【解析】目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。即在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低。
3.基金托管费是支付给( )的费用。[2010年5月真题]
A.基金托管人 B.基金管理人
C.证券监督管理机构 D.基金持有人
【答案】A
【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。基金托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。
4.基金托管费通常按( )的一定比例提取。[2010年3月真题]
A.基金总收益 B.基金资产市值 C.基金资产总值 D.基金资产净值
【答案】D
【解析】参见第3题解析。
5.假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值总额为( )万元。[2010年5月真题]
A.2200 B.2250 C.2300 D.2350
【答案】C
【解析】基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。它是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值=基金资产总值一基金负债。由题中数据可知，基金资产总值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(万元);基金负债=500+500=1000(万元)。所以，基金资产净值总额=3300—1000=2300(万元)。
6.衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是每份基金份额的( )。[2010年3月真题]
A.运作费高低 B.管理费高低 C.资产净值 D.资产总值
【答案】C
【解析】基金资产净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
7.证券投资基金资产估值的对象是( )。[2010年5月真题]
A.基金的负债 B.基金的净资本
C.基金的净资产 D.基金依法拥有的各类资产
【答案】D
【解析】基金资产的估值是指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等。
8.基金资产估值后确定的( )，是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。[2010年3月真题]
A.基金资产总值 B.基金份额净值 C.基金总产值 D.基金交易价格
【答案】B
【解析】基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
9.关于基金的各项费用，下列说法正确的是( )。
A.基金从设立到终止都要支付一定的费用
B.我国封闭式基金按照0.33%的比例计提基金托管费
C.我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0.25%
D.股票型基金的托管费率要低于债券基金及货币市场基金的托管费率
【答案】A
【解析】基金从设立到终止都要支付一定的费用。根据国家有关规定，我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%。股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。
10.基金管理费费率的大小，通常( )。
A.与基金规模成反比，与风险成正比 B.与基金规模成反比，与风险成反比
C.与基金规模成正比，与风险成正比 D.与基金规模成正比，与风险成反比
【答案】A
【解析】基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低;反之，则越高。
11.假设某基金2010年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为18000万元，负债总额为3000万元，托管费率为0.2%，则该日应提取的托管费为( )元。
A.798 B.816 C.822 D.841
【答案】C
【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当月应提取的托管费为：(18000—3000)×0.2%/365=0.0822(万元)，即822元。
12.关于基金的运作费用，下列说法错误的是( )。
A.基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用
B.基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等
C.按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一
D.发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一
【答案】C
【解析】C项，按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一。
13.基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的( )。
A.基金交易费 B.销售服务费 ，C.申购费 D.基金运作费
【答案】B
【解析】目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。
14.某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为( )元。
A.1 B.1.5 C.2 D.2.5
【答案】A
【解析】由题意，该基金的基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=(50—20)/30=1(元)。
15.假设某只基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额为2000万。运用一般的会计原则，计算出基金份额净值为( )元。
A.1.10 B.1.12 C.1.15 D.1.17
【答案】C
【解析】由题意，基金份额资产净值=(基金总资产一基金总负债)/已售出的基金份额总数=[(10×30+50×20+100×10+1000)-500-500]/2000=1.15(元)。
16.按照新会计准则和相关规定，关于股票的估值原则，下列叙述错误的是( )。
A.初始取得的股票投资，应以成本作为确定其公允价值的基础
B.存在活跃市场的情况下，应采用市价确定股票投资的公允价值
C.不存在活跃市场的情况下，应采用估值技术确定股票投资的公允价值
D.有确凿证据表明按一般估值方法进行估值仍不能客观反映股票投资公允价值的，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能恰当反映股票投资公允价值的价格估值
【答案】A
【解析】A项，初始取得的股票投资应以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
17.有关基金资产的估值，下列说法不正确的是( )。
A.估值的目的是准确地对基金进行计价和报价，使基金价格能较准确地反映基金的真实价值
B.估值的对象是基金依法拥有的各类资产
C.在每一个营业日或每周两次或至少每月3次计算并公布基金的资产净值
D.任何上市流通的有价证券，以估值日该证券在证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值;估值日无交易的，以最近交易日的市价估值
【答案】C
【解析】C项，基金管理人必须在每一个营业日或每周一次或至少每月一次计算并公布基金的资产净值。
18.有关基金资产的估值原则，下列不正确的是( )。
A.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
B.如有确凿证据表明按一般估值方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值，可依据具体情况，按最能反映公允价值的价格估价
C.配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值;如市价低于配股价，按配股价估值
D.目前，我国所有封闭式基金按收盘价估值，开放式基金按平均价估值
【答案】D
【解析】D项，我国所有封闭式基金按平均价估值，开放式基金按收盘价估值。
资料下载：证券从业资格考试三色笔记下载【2012年版】｜在线做题
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