1、证券产品选择的基本原则中，不包括（ ）。
A.风险收益匹配原则
B.流动性匹配原则
C.期限匹配原则
D.收益最大化原则
参考答案：D
参考解析：证券产品选择的基本原则：风险收益匹配原则；流动性匹配原则；期限匹配原则。
2、根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（ ）。
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
参考解析：美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。
3、再平衡的优点不包括（ ）。
A.风险控制
B.维持目标配置
C.保持纪律性和长期性
D.成本影响
参考答案：D
参考解析：再平衡的优点包括：风险控制、维持目标配置、保持纪律性和长期性。
再平衡的缺点包括：成本影响、时机选择困难。
4、根据美林时钟理论，关于不同经济周期的收益率的大小，下列说法正确的有（ ）
A.衰退期:债券>现金>股票>大宗商品
B.复苏期:股票>债券>大宗商品>现金
C.过热期:股票>大宗商品>现金/债券
D.滞胀期:现金>大宗商品/债券>股票
参考答案：A,D
参考解析： 美林时钟不同经济阶段对应大类资产表现：
B错误：（1）复苏期：股票>债券>现金>大宗商品
C错误：（2）过热期 ：大宗商品>股票>现金/债券
D正确：（3）滞胀期 ：现金>大宗商品/债券>股票
A正确：（4）衰退期 ：债券>现金>股票>大宗商品
5、下列对于美林投资时钟滞涨期描述正确的是( )。
A.高GDP
B.低GDP
C.高CPI
D.低CPI
参考答案：B,C
参考解析：美林时钟使用经济增长率(GDP) 和居民消费价格指数（CPI）这两个宏观经济指标将经济周期划分为四个阶段，分别是衰退期(低GDP +低 CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI) 、滞涨期(低GDP+高CPI）四个阶段。
6、盲目乐观的客户会认为能够在比实际更低的波动性下获得更高的收益。因此，在资产配置过程中，如果客户预期管理不好，将严重影响投资顾问业务开展。（ ）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：盲目乐观的客户倾向于低估风险（波动性）并高估收益，这与“高风险高收益”的基本原则相悖。若未及时纠正，这种预期可能导致客户对投资结果不满。客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。管理客户预期可以减少客户投诉、纠纷等，也可以增加客户的忠诚度、口碑。管理客户预期的方法包括：①设定适当的客户期望值，不夸大或虚假宣传资产配置的能力或效果，客观评价各类资产的风险收益特征；②谨慎对待客户的不合理要求，避免客户对资产配置过程、结果形成过高要求；③重视配置过程中与客户的沟通，对客户提出的问题或建议给予及时和真实的反馈，减少信息不对称和理解误差。
7、一般来说，战略性资产配置策略较少关注长期的市场波动。（ ）
A.错
B.对
参考答案：错
参考解析：一般来说，战略性资产配置策略较少关注短期的市场波动，不会因为短期市场或经济条件的变化而改变配置结构。
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