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金融衍生工具的概念和特征

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金融衍生工具的概念和特征考点解析

所属考试：证券从业
授课老师：王佳荣
所属科目：金融市场基础知识
考点标签： 运用
所属章节：第七章 金融衍生工具/第一节 金融衍生工具概述/金融衍生工具的概念和特征
所属版本：2024

金融衍生工具的概念和特征介绍

金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

金融衍生工具特征

（1）跨期性

（2）杠杆性

（3）联动性

（4）不确定性或高风险性

专题更新时间：2025/01/17 15:00:34
24年金融基础知识：大宗商品类金融衍生工具的分类方式是什么？

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大宗商品类金融衍生工具的分类如下：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点，可以分为商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换。大宗商品类金融衍生工具按照交易场所，可以分为在交易所交易的衍生工具
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24年金融基础知识：金融衍生工具有几种风险？

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金融衍生工具伴随的风险如下：(1)交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险。(2)因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险。(3)因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性
2024-07-12 浏览:66
24年金融基础知识：大宗商品类金融衍生工具是什么？

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大宗商品是国际金融市场的主流投资品种之一，是实体企业投资和风险管理的重要工具。加快建设多元开放、运行高效的大宗商品金融衍生工具市场，为国内外生产与贸易活动提供以人民币计价、公开透明、具有国际影响力的大
2024-07-12 浏览:61
24年金融基础知识：金融衍生工具的概念是什么？

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金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现
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24年金融基础知识：金融独立衍生工具有什么特征？

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常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、互换合约和期权合约等。主要具有下列特征：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。变量为
2024-07-12 浏览:26

金融衍生工具的概念和特征考点试题

单选题 1.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的(  )基本特征。
A . 联动性
B . 杠杆性
C . 跨期性
D . 不确定性
去答题练习
单选题 2.金融衍生工具的基本特征包括(  )
Ⅰ杠杆性
Ⅱ跨期性
Ⅲ不确定性或高风险性
Ⅳ收益性
A . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B . Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C . Ⅰ、Ⅳ
D . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
去答题练习
单选题 3.下列不属于独立衍生工具的是(  )。
A . 期权合约
B . 期货合约
C . 可转换公司债券
D . 互换交易合约
去答题练习
单选题 4.下列选项中，不属于嵌入式的衍生工具的是( )。
A . 公司债券条款中包含的赎回条款
B . 公司债券条款中包含的返售条款
C . 公司债券条款中包含的转股条款
D . 在期货交易所交易的期货合约
去答题练习
多选题 5.金融衍生工具的基本特征有(  )。
A . 跨期性
B . 杠杆性
C . 联动性
D . 高风险性
去答题练习

大咖讲解：金融衍生工具的概念和特征

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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金融衍生工具的分类

衍生工具的分类

分类维度

分类品种

描述

产品形态

独立衍生工具

本身即为独立存在的金融合约

嵌入式衍生工具

嵌入非衍生合同（简称主合同）中的衍生金融工具，如可转换债券

交易方式

及特点

金融远期

场外市场、协商定价、约定未来日期、买卖合约

金融期权

买方支付期权费、约定日期内、事先约定的价格

金融期货

集中的交易场所、标准化金融期货合约

金融互换

当事人共同商定，约定的时间内定期交换现金流

结构化衍生工具

利用结构化特性，相互结合或与基础金融工具结合

基础工具

股权类

股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权

货币类

外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换

利率类

远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换

信用类

（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险）信用互换、信用联结票据

其他

气温变化风险、管理政治风险等

交易场所

交易所

期货合约、期权合约

场外（OTC）

远期、互换
高频

金融衍生工具的发展及现状

金融衍生工具的发展及现状

（1）金融衍生工具的产生与发展

①1848年，芝加哥期货交易所（CBOT）成立

②1865年前后，CBOT推出了标准化的商品期货合约交易

③1972年，芝加哥商业交易所（CME）首次推出外汇期货合约

④1975年，芝加哥期货交易所推出首个以按揭贷款为基础资产的利率期货合约

⑤1982年，美国堪萨斯交易所推出全球首个股票指数期货合约——价值线指数期货合约

⑥1973年，芝加哥期权交易所（CBOE）成立，这是全球第一家期权交易所

（2）金融衍生工具的发展动因

①金融衍生工具产生的最基本原因是避险

②金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

20世纪80年代以来金融自由化的主要内容包括：

①取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国《1980年银行法》废除了Q条例。

②打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。

③放松外汇管制

④开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制

（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和发展的又一重要原因

（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
高频

金融衍生工具市场的功能及作用

金融衍生工具市场的功能

（1）价格发现

（2）风险管理

（3）资源配置

金融衍生工具的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高为越来越多的机构和个人提供了资源配置的平台。

金融衍生工具市场的作用

（1）在宏观经济中的作用

①提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

②为政府制定宏观经济政策提供参考依据

③促进本国经济的国际化

④有助于市场经济体系的完善

（2）在微观经济中的作用

①锁定生产成本，实现预期利润

②利用金融衍生工具价格信号，组织安排现货生产

③金融衍生工具市场拓展现货销售和采购渠道