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金融衍生工具的分类

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金融衍生工具的分类考点解析

所属考试：证券从业
授课老师：王佳荣
所属科目：金融市场基础知识
考点标签： 运用
所属章节：第七章 金融衍生工具/第一节 金融衍生工具概述/金融衍生工具的分类
所属版本：2024

金融衍生工具的分类介绍

衍生工具的分类

分类维度

分类品种

描述

产品形态

独立衍生工具

本身即为独立存在的金融合约

嵌入式衍生工具

嵌入非衍生合同（简称主合同）中的衍生金融工具，如可转换债券

交易方式

及特点

金融远期

场外市场、协商定价、约定未来日期、买卖合约

金融期权

买方支付期权费、约定日期内、事先约定的价格

金融期货

集中的交易场所、标准化金融期货合约

金融互换

当事人共同商定，约定的时间内定期交换现金流

结构化衍生工具

利用结构化特性，相互结合或与基础金融工具结合

基础工具

股权类

股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权

货币类

外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换

利率类

远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换

信用类

（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险）信用互换、信用联结票据

其他

气温变化风险、管理政治风险等

交易场所

交易所

期货合约、期权合约

场外（OTC）

远期、互换
专题更新时间：2025/01/17 15:00:34
24年金融基础知识：金融衍生基础工具分为哪几种？有什么特点？

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基础工具股权类股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权货币类外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换利率类远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换信用类（20世纪90年代发展最迅速、防范信用风险
2024-07-13 浏览:30
24年金融基础知识：金融远期合约是什么？

24年金融基础知识：金融远期合约是什么？

金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数
2024-07-13 浏览:21
24年金融基础知识：金融期货是什么？

24年金融基础知识：金融期货是什么？

金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。近年
2024-07-13 浏览:23
24年金融基础知识：金融期权的定义是什么？包括哪些类型？

24年金融基础知识：金融期权的定义是什么？包括哪些类型？

金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为期权费或期权价格)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。除交易所交易
2024-07-13 浏览:20
24年金融基础知识：金融互换的定义是什么？包括哪些类型？

24年金融基础知识：金融互换的定义是什么？包括哪些类型？

金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换、利率互换、收益互换、信用违约互换等类别。
2024-07-13 浏览:14

金融衍生工具的分类考点试题

单选题 1.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为( )。
A . 结构化金融衍生工具
B . 金融互换
C . 金融期权
D . 金融期货
去答题练习
单选题 2.根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为(  )。
Ⅰ.独立衍生工具
Ⅱ.嵌入式衍生工具
Ⅲ.交易所交易的衍生工具
Ⅳ.OTC交易的衍生工具
A . Ⅱ、Ⅳ
B . Ⅲ、Ⅳ
C . Ⅰ、Ⅲ
D . Ⅰ、Ⅱ
去答题练习
单选题 3.下列选项中，属于股权类产品衍生工具的是( )。
Ⅰ．远期外汇合约
Ⅱ．股票期权
Ⅲ．股票指数期货
Ⅳ．股票指数期权
A . Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D . Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
去答题练习
多选题 4.衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为(）。
A . 独立衍生工具
B . 嵌入式衍生工具
C . 交易所交易的衍生工具
D . OTC交易的衍生工具
去答题练习
多选题 5.按照基础工具种类分类，金融衍生工具可分为(  )。
A . 股权类产品的衍生工具
B . 金融互换
C . 货币衍生工具
D . 信用衍生工具
去答题练习

大咖讲解：金融衍生工具的分类

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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高频

金融衍生工具的概念和特征

金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

金融衍生工具特征

（1）跨期性

（2）杠杆性

（3）联动性

（4）不确定性或高风险性
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金融衍生工具的发展及现状

金融衍生工具的发展及现状

（1）金融衍生工具的产生与发展

①1848年，芝加哥期货交易所（CBOT）成立

②1865年前后，CBOT推出了标准化的商品期货合约交易

③1972年，芝加哥商业交易所（CME）首次推出外汇期货合约

④1975年，芝加哥期货交易所推出首个以按揭贷款为基础资产的利率期货合约

⑤1982年，美国堪萨斯交易所推出全球首个股票指数期货合约——价值线指数期货合约

⑥1973年，芝加哥期权交易所（CBOE）成立，这是全球第一家期权交易所

（2）金融衍生工具的发展动因

①金融衍生工具产生的最基本原因是避险

②金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

20世纪80年代以来金融自由化的主要内容包括：

①取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国《1980年银行法》废除了Q条例。

②打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。

③放松外汇管制

④开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制

（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和发展的又一重要原因

（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
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金融衍生工具市场的功能及作用

金融衍生工具市场的功能

（1）价格发现

（2）风险管理

（3）资源配置

金融衍生工具的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高为越来越多的机构和个人提供了资源配置的平台。

金融衍生工具市场的作用

（1）在宏观经济中的作用

①提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

②为政府制定宏观经济政策提供参考依据

③促进本国经济的国际化

④有助于市场经济体系的完善

（2）在微观经济中的作用

①锁定生产成本，实现预期利润

②利用金融衍生工具价格信号，组织安排现货生产

③金融衍生工具市场拓展现货销售和采购渠道