货币时间价值在理财规划中的应用

（一）调用 Excel 财务函数方法

(1)打开 Excel 电子表格，在菜单中选择【公式】的功能；

(2) 选择插入【函数】中的【财务】。

(3) 在财务函数中选择需要用的终值、现值或年金函数；

· FV 终值函数；

· PV 现值函数；

· PMT 年金函数；

· NPER 期数函数；

· RATE 利率函数。

(4) 输入剩下四个变量：例如， RATE 要输入 10% 或者 0.1； TYPE中1表示期初，0表示期末；输入数字的时候，投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出等为现金流出输入负号；收入，赎回投资、借人本金等为现金流入，记为正号。输完所有数字之后按确定键即可求出所需函数。

（二）IRR与NPV 的计算

（1）IRR内部报酬率函数

现金流量为正数，就表示现金流入，负数为流出； 运用Excel表格来计算内部报酬率比财务计算器要便捷许多。 在退休规划中 ，工作期现金流如果设定为正数，那么退休期则为负数，计算出IRR，就是实现退休规划所需要的报酬率。

（2）NPV 净现值函数
NPV 通常用于比较两个投资方案哪个更优，NPV越高的方案越划算。 

复利与年金系数表

查表法结果不够精确，通常适用于快速、大致的估算，是比较常见的算法之一。

（1）复利终值

复利终值系数表

复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。

公式：FV=PV×（1+r)ⁿ

FV代表终值；PV代表现值；r代表利率、投资报酬率或通货膨胀率；n代表期数；(1＋r)"代表复利终值系数。

在复利系数表中，假定现值（PV）为1，n和r为查表时对照的变量。

使用步骤：

①找出r与n交叉的数字（终值系数）；

②而n年后投资人可获得的终值是本金与终值系数的乘积。

例：1元钱在5%利率水平下，2年后的本利和为n=2，r=5%交叉点1.103。

如果投资的本金是100元，那么2年后投资者可以取得100×1.103=110.3元的本利和，即获利10.3元。

（2）复利现值

复利现值一般指当要实现期末期望获得的投资价值时，在给定投资报酬率和投资期限的情况下，以复利计算出投资者在期初应投入的金额，是复利终值的逆运算。

公式：PV=FV/(1+r)ⁿ

在复利系数表中，假定现值（PV）为1，n和r为查表时对照的变量。

使用步骤同复利终值系数表。现在需要的投资额就是未来期待获得的金额与复利现值系数的乘积。

（3）普通年金终值

普通年金终值是通过货币时间价值，在给定的回报率下，计算年金现金流的终值之和，以计算期期末为基准。

使用步骤参考“复利终值系数表”。

（4）普通年金现值

普通年金现值是以计算期期末为基准，按照货币时间价值计算未来每期在给定的报酬率下可收取或者给付的年金现金流的折现值之和。

使用步骤参考“复利终值系数表”