在基金从业《证券投资基金基础知识》的复习中，资本市场理论的假设是构建资本资产定价模型（CAPM）的基石。除了大家熟知的完美市场和同质预期外，单期投资期限与资产无限可分等假设同样在理论推导中扮演着不可或缺的角色。那么，这些假设的具体内涵是什么？它们对基金资产配置有何理论指导意义呢？
首先，投资者具有相同的单期投资期限。该假设意味着所有投资者都在同一个时间点进行投资决策，并计划在同一时间点结束投资。这一设定极大地简化了跨期动态规划的复杂性，使得模型能够专注于单一时期内的风险与收益权衡，从而推导出静态的资本市场线（CML）和证券市场线（SML）。
其次，所有资产都可以无限细分且完全流动。这意味着投资者可以购买任意小数份额的资产，且资产的买卖不会受到流动性约束。在现实中，虽然股票有“一手”的交易单位限制，但这一假设确保了市场组合能够精确地包含所有风险资产，且每个投资者都能按照自己的资金量精确构建最优投资组合。
此外，信息是完全免费且同时可得的。这排除了信息不对称带来的逆向选择和道德风险，确保了所有投资者在面对相同信息时能够做出理性的同质预期。
在备考时，考生不仅要准确记忆这些假设条款，更要理解它们如何共同作用，构建出一个无摩擦、高效率的理想市场模型。虽然现实基金运作中面临申赎限制、交易单位和信息获取成本等问题，但掌握这些理论假设，能帮助大家在考试中精准识别考点陷阱，并在实际工作中更好地评估现实市场与理论模型的偏差，提升资产配置的科学性。
科目：证券投资基金基础知识
考点：一、资本市场理论的假设
