1、某套利者买入5月份大豆期货合约的同时卖出9月份大豆期货合约，价格分别为3850元／吨和3900元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为3910元／吨和3930元／吨，则该套利者平仓时的价差为()元／吨。
A. -20
B. -50
C. 20
D. 50
参考答案：C
参考解析：建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。3930-3910=20
2、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约，则该交易( )。
A. 属于卖出套利，交易者预期未来价差缩小
B. 属于买入套利，交易者预期未来价差缩小
C. 属于卖出套利，交易者预期未来价差扩大
D. 属于买入套利，交易者预期未来价差扩大
参考答案：A
参考解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。
在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。
（正向市场，9月合约价格大于5月，卖出9月买入5月即卖出高价买入低价合约，对应卖出套利定义。）
3、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要()。
A. 缩小
B. 扩大
C. 不变
D. 无规律
参考答案：A
参考解析：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。
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