2025年11月期货投资分析题库试题精选：国债期货套期保值策略与应用

1、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4．8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4

2、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.(初始组合久期+期货久期)／2

B.(初始组合久期×初始组合市值+期货久期×期货市值)／(期货市值+初始组合市值)

C.(初始组合久期×初始组合市值+期货久期×期货市值)／期货市值

D.(初始组合久期×初始组合市值+期货久期×期货市值)／初始组合市值

3、关于利用国债期货进行久期管理和套期保值的优势，以下说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率

4、收益率曲线的变动可分为（）。

A.水平移动

B.斜率变动

C.流动性变化

D.曲度变化

5、利率衍生品依据其（）等特性，在资产组合管理及资产配置过程中有着明显优势。

A.高杠杆

B.交易成本低

C.流动性好

D.违约风险小

6、在现实中，套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。（ ）

A.错

B.对