1、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。
A.1000
B.282.8
C.3464.1
D.12000
参考答案：C
参考解析：在实际中，大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算每日的VaR ，并在基础上扩展到N天的VaR ，可用的扩展公式是：
故该组合的年VaR=1000×121/2 =3464.1万美元。
故该组合的年VaR=1000×121/2 =3464.1万美元。
2、某个资产组合下一日的在险价值(VaR)是250万元。假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合4个交易日的VaR，得到（）万元。
A.1000
B.750
C.625
D.500
参考答案：D
参考解析：在实际中，大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算每日的VaR，并在基础上扩展到N天的VaR ，可用的扩展公式是：
=250×√4=250×2=500。
=250×√4=250×2=500。3、计算VaR时，需要建立期权组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风险因子包括（）。
A.波动率
B.利率
C.标的资产
D.个股价格
参考答案：A,B,C,D
参考解析：在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立概率分布模型，首先需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，例如期权组合的价值与标的资产、波动率、利率等因素有关系，股指期货套期保值组合的价值与各个股票价格和股指期货价格有关系。
4、较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。（）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。
5、用解析法计算VaR的困难在于协方差矩阵的估计。（）
A.错
B.对
参考答案：对
参考解析：用解析法计算VaR要求明确资产组合价值变化的条件概率分布，并且需要计算众多风险因子的协方差矩阵。随着风险因子的提高(例如，股票组合中不同个股数量的提高)，协方差矩阵的估计变得异常困难。
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