期权的价值由其内在价值和时间价值两部分组成。理解这两者的概念及计算方法有助于投资者更好地评估期权的价格和潜在收益。
内在价值 内在价值是指如果期权立即行权，买方可以获得的收益。具体计算方法如下：
- 看涨期权：内在价值 = 标的资产价格 - 执行价格（如果结果为负，则内在价值为0）。
- 看跌期权：内在价值 = 执行价格 - 标的资产价格（如果结果为负，则内在价值为0）。
时间价值 时间价值是指期权的权利金超出其内在价值的部分。它是由于期权在到期前仍有时间可以行使，因此具有额外的价值。具体特点如下：
- 随时间衰减：随着时间的推移，尤其是接近到期日时，时间价值会逐渐减少。
- 受波动性影响：标的资产价格的波动性越大，时间价值越高。高波动性增加了期权在未来变得有价值的概率。
- 受无风险利率影响：较高的无风险利率会增加看涨期权的时间价值，同时降低看跌期权的时间价值。
- 受分红影响：对于股票期权，标的资产的分红会降低看涨期权的时间价值，同时增加看跌期权的时间价值。
计算实例 假设某看涨期权的执行价格为100元，当前标的资产价格为110元，权利金为15元。
- 内在价值 = 110 - 100 = 10元
- 时间价值 = 权利金 - 内在价值 = 15 - 10 = 5元
通过理解和计算内在价值和时间价值，投资者可以更准确地评估期权的投资价值，并制定相应的交易策略。
科目：期货基础知识
考点：期权
