合成担保债务凭证的定价受多种因素影响。首先是参考资产的信用质量，参考资产的违约概率越高，合成 CDO 的价格越高，因为投资者需要更高的收益来补偿承担的风险。例如，如果参考资产是信用评级较低的企业贷款，其违约可能性较大，那么 CDS 的保费就会相应提高，从而影响合成 CDO 的定价。其次，市场利率水平对定价有重要影响。一般来说，市场利率上升时，固定收益类产品的吸引力下降，投资者会要求更高的收益率，这会导致合成 CDO 的价格下降。再者，CDS 合约的条款，如合约期限、信用事件的定义等也会影响定价。较长的合约期限意味着投资者承担风险的时间更长，价格通常会更高。对合成 CDO 进行合理定价通常采用信用风险定价模型，如结构化模型和简约化模型。结构化模型从公司资产价值等基本面因素出发，通过计算资产价值与负债的关系来评估违约概率，进而为合成 CDO 定价。简约化模型则直接将违约概率视为外生变量，利用市场数据（如 CDS 利差等）来估计违约概率和回收率，从而确定合成 CDO 各层级的价格。在实际定价过程中，还需要考虑市场流动性等因素，综合运用多种方法和数据，才能对合成担保债务凭证进行较为合理的定价。
