信用风险的度量方法随着金融市场的发展不断演进,常见的有专家判断法、信用评分模型、违约概率模型等 。专家判断法是一种传统的信用风险度量方法,它依赖于专家的经验和主观判断,通过对借款人的财务状况、行业前景、管理能力等因素进行综合评估,来确定借款人的信用等级 。这种方法主观性较强,不同专家可能得出不同的结论 。
信用评分模型则是利用统计方法,根据借款人的历史数据,选取一些与违约相关的变量,构建评分模型,通过计算得分来评估借款人的信用风险 。例如,Z - score 模型通过选取多个财务指标,如营运资本 / 总资产、留存收益 / 总资产等,构建线性方程,计算得分,根据得分判断企业是否存在破产风险 。
违约概率模型是现代信用风险度量的重要方法,它通过对历史违约数据的分析和统计建模,预测借款人在未来一定时期内的违约概率 。常见的违约概率模型有 KMV 模型、CreditMetrics 模型等 。这些模型利用金融市场数据和企业财务数据,结合复杂的数学和统计方法,更准确地度量信用风险 。