期货投资中的情景分析是指通过设定多种可能的市场情景，包括正常情景、不利情景和极端情景等，分析在这些不同情景下期货投资组合的价值变化、风险状况以及可能面临的损失，以评估投资组合在复杂市场环境下的表现和风险承受能力的一种分析方法
。它侧重于考察多种市场风险因素同时变化时对投资组合的综合影响 。
压力测试则是情景分析的一种特殊形式，它主要关注极端不利情景下期货投资组合的表现 。通过设定极端的市场条件，如期货价格的大幅波动、利率的剧烈变动、市场流动性的突然枯竭等，模拟投资组合在极端压力环境下可能遭受的损失，评估投资组合的抗风险能力和稳健性 。压力测试的情景通常比一般情景分析中的不利情景更为极端，目的是识别投资组合在极端情况下的潜在风险，为风险管理提供更严格的参考 。
两者的区别主要在于情景的设定和分析重点 。情景分析的情景范围更广，涵盖了从正常到极端的各种可能情况，旨在全面了解投资组合在不同市场环境下的表现 ；而压力测试专注于极端不利情景，更强调对投资组合在极端压力下的风险评估 。情景分析注重多种风险因素变化的综合影响分析，压力测试则更突出单一或少数关键风险因素在极端水平下对投资组合的冲击 。此外，情景分析的结果可用于投资组合的日常风险管理和调整，压力测试的结果则更多用于评估投资组合的风险底线和资本充足性 。
