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情景分析和压力测试与敏感性分析的联系和区别是什么?

来源:233网校 2025-07-06 00:40:17

情景分析和压力测试与敏感性分析的联系和区别是什么?

情景分析、压力测试与敏感性分析既有联系又有区别。联系方面,它们都是期货投资中用于评估风险的重要分析方法,目的都是帮助投资者了解投资组合面临的风险状况,为投资决策和风险管理提供依据 。且敏感性分析可以作为情景分析和压力测试的基础,通过敏感性分析确定关键风险因素,能够为情景分析设定合理的情景参数,以及为压力测试确定需要重点关注的极端风险因素 。

区别在于,敏感性分析侧重于研究单个风险因素变化对投资组合的影响,假设其他因素不变,主要用于识别关键风险因素及其影响程度 。情景分析则考虑多个风险因素同时变化的多种情景,更贴近实际市场环境,能全面评估投资组合在不同市场情景下的表现 。压力测试作为情景分析的特殊形式,聚焦于极端不利情景,重点评估投资组合在极端压力下的抗风险能力 。此外,敏感性分析通常基于数学模型和参数变化计算,情景分析和压力测试则更多依赖于情景构建和模拟,三者在分析方法、侧重点和应用场景上各有不同,相互补充 。

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