在险价值（VaR）在期货投资风险管理中具有显着优点。其一，它提供了一个统一的风险度量标准，将不同类型、不同规模的期货投资组合的风险用一个数值表示，便于投资者和管理者比较不同投资组合的风险大小，进行风险评估和资源配置 。例如，通过比较多个期货投资组合的 VaR 值，能够直观地判断哪个组合风险更高，从而决定资金的分配比例 。
其二，VaR 值具有前瞻性，基于对未来一段时间的预测，帮助投资者提前了解潜在的最大损失，制定相应的风险控制策略 。如当 VaR 值超过设定的风险限额时，投资者可以及时调整头寸，降低风险 。此外，VaR 还广泛应用于监管领域，满足监管机构对金融机构风险披露和管理的要求 。
然而，VaR 也存在缺点。它依赖于历史数据或假设的分布模型，如果市场环境发生重大变化，历史数据无法反映未来情况，或者假设的分布与实际不符，VaR 值可能不准确 。而且 VaR 只考虑了在置信水平内的损失情况，无法描述超出置信水平的极端损失，存在尾部风险。例如，在 95% 的置信水平下计算 VaR，那么剩下 5% 的极端情况可能造成的巨大损失就未被充分考虑 。另外，VaR 的计算方法较为复杂，对数据质量和计算能力要求较高，增加了实施难度和成本 。
