一级造价工程师《造价管理》第五章工程项目投融资是备考性价比最高的一个章节，为什么这么说呢？本章知识点少，只有三个小节内容，虽然内容比较琐碎，但是难度不大，而在历年真题中所占的分值却占到了16分以上，备考不用花太多时间就能将16分轻松拿到手，是不是听起来很划算？下面学霸君将对第五章考情分析及重要考点进行梳理，大家可以收藏本文，以便更有目的性、分清主次进行备考学习！
一、一级造价工程师《造价管理》第五章历年真题章节分值占比
第五章工程项目投融资 | 2019 | 2020 | 2021 | 重要性 |
第一节 工程项目资金来源 | 8 | 9 | 7 | ★★★★ |
第二节 工程项目融资 | 6 | 4 | 5 | ★★★ |
第三节 与工程项目有关的税收及保险规定 | 5 | 3 | 5 | ★★ |
| 分值合计 | 18 | 20 | 17 | ★★★★ |
总结：从以上第五章历年真题章节分值占比可以看出，第一节工程项目资金来源考察分值较多，为本章重要考点，第二节、第三节虽然所占分值不多，但是属于高频考点章节，所以也要花适当的时间进行备考。
二、一级造价工程师《造价管理》第五章思维导图
三、一级造价工程师《造价管理》第五章重要考点梳理
重要考点：项目资本金比例、资本金筹措渠道与方式、资金成本的作用、资金成本的计算、资本结构、项目融资的特点、项目融资程序、TOT方式、PPP方式、所得税、建筑工程一切险
考点一：项目资本金比例
项目资本金占项目总投资最低比例
序号 | 投资项目 | 项目资本金占项目总投资最低比例 | |
1 | 城市和交通基础 设施项目 | 城市轨道交通项目 | 20% |
港口、沿海及内河航运项目 | |||
铁路、公路项目 | |||
机场项目 | 25% | ||
2 | 房地产开发项目 | 保障性住房和普通商品住房项目 | 20% |
其他项目 | 25% | ||
3 | 产能过剩行业项目 | 钢铁、电解铝项目 | 40% |
水泥项目 | 35% | ||
煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、多晶硅项目 | 30% | ||
4 | 其他工业项目 | 玉米深加工项目 | 20% |
化肥（钾肥除外）项目 | 25% | ||
电力等其他项目 | 20% | ||
作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以经批准的动态概算为依据。
考点二：资本金筹措的渠道与方式
1、既有法人项目资本金筹措
(1)内部资金来源。
(2)外部资金来源
包括既有法人通过资本市场发行股票和企业增资扩股，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。
2、新设法人项目资本金筹措
(1)在资本市场募集股本资金。包括私募和公开募集。
(2)合资合作
考点三：资金成本的作用
(1)个别资金成本主要用于比较各种筹资方式资金成本的高低，是确定筹资方式的重要依据。
(2)综合资金成本是项目公司资本结构决策的依据。
(3)边际资金成本是追加筹资决策的重要依据。
考点四：资金成本的计算
式中：K——资金成本率(一般也可称为资金成本);
P——筹资资金总额;
D——使用费;
F——筹资费;
f——筹资费费率(即筹资费占筹资资金总额的比率)。
考点五：资本结构
资本结构是指项目融资方案中各种资金来源的构成及其比例关系，又称资金结构。广义的资本结构是指项目公司全部资本的构成，不但包括长期资本，还包括短期资本，主要是短期债务资本。狭义的资本结构是指项目公司所拥有的各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债务资本的构成及其比例关系。
考点六：项目融资的特点
项目融资主要具有项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本高、可利用税务优势的特点。
考点七：项目融资程序
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注：干货笔记主要是对历年考点进行梳理，整理出高频考点、常规考点、重难考点，并进行标注。旨在辅助考生理解考点，对考试的重难点有更深刻的记忆和理解，并不能代替课程和教材。所以，各位考生在使用本书的同时务必结合课程和题库，每天坚持学习。【课程试听 | 题库刷题】
四、真题演练
1、【2021年真题】某公司原价发行总面额为4000万元的5年期债券，票面利率为5%，筹资费费率为4%，公司所得税税率为25%。该债券的资金成本率为()。
A.3.16%
B.3.91%
C.5.21%
D.6.25%
2、【2021年真题】与BOT融资方式相比，TOT融资方式优点()。
A.通过已建成项目与其他项目融资建设
B. 不影响东道国对国内基础设施的控制权
C.投资者对移交项目拥有自主处置权
D.投资者可规避建设超支、停建风险
E.投资者的收益具有较高确定性
(1)从项目融资的角度看，TOT是通过转让已建成项目的产权和经营权来融资的，
BOT是政府给予投资者特许经营权的许诺后，由投资者融资新建项目，即TOT是通过已建成项目为其他新项目进行融资，BOT则是为筹建中的项目进行融资。
(2)从具体运作过程看，TOT由于避开了建造过程中所包含的大量风险和矛盾(如建设成本超支、延期、停建、无法正常运营等)，并且只涉及转让经营权，不存在产权、股权等问题，在项目融资谈判过程中比较容易使双方意愿达成一致，并且不会威胁国内基础设施的控制权与国家安全。
(3)从东道国政府的角度看通过TOT吸引社会资本购买现有的资产，将从两个方面进一步缓解中央和地方政府财政支出的压力：通过经营权的转让得到一部分社会资本，可用于偿还因为基础设施建设而承担的债务，也可作为当前迫切需要建设而又难以吸引社会资本的项目;转让经营权后，可大量减少基础设施运营的财政补贴支出。
(4)从投资者的角度看，TOT方式既可回避建设中的超支、停建或者建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。采用BOT方式，投资者先要投入资金建设，并要设计合理的信用保证结构，花费时间很长，承担风险大;采用TOT，投资者购买的是正在运营的资产和对资产的经营权，资产收益具有确定性，也不需要太复杂的信用保证结构。
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