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分值占比7.41%!证券基础第5章重点:金融债券的发行与承销

作者:233网校-三月 2022-11-04 10:58:14
导读:金融债券的发行与承销每年均有出题,通过近几年考情分析,考点出题形式多样,考生一定要重点学习,争取在考试时能够精确判断,不丢分。
一、分析考情,掌握方向

债券为证券《金融市场基础知识》第五章内容,占科目总分值17%,难度较大,出题率高。其中金融债券的发行与承销每年均有出题,通过近几年考情分析,这一考点出题形式单选题、组合型选择题都有,组合型选择题要求考生对知识点的掌握更透彻,因此,考生一定要重点学习,争取在考试时能够精确判断,不丢分。

考情速递:金融债券的发行与承销
重要指数:★★★★
考查形式:单选题、组合型选择题
出题方向:金融债券的发行条件、次级债务
知识点近三年出题章节占比
第五章债券第一节 债券概述一、债券概述1813.33%
二、政府债券139.63%
三、金融债券、公司债券与企业债券64.44%
四、国际债券85.93%
五、资产证券化1511.11%
第二节 债券发行一、国债的发行与承销96.67%
二、地方政府债券的发行与承销10.74%
三、金融债券的发行与承销107.41%
四、企业债券和公司债券的发行与承销32.22%
五、非金融企业债务融资工具的发行与承销42.96%
六、证券公司债券的发行与承销10.74%
七、国际开发机构人民币债券发行与承销的有关规定21.48%
第三节 债券交易一、债券交易的概念及流程1410.37%
二、债券评级96.67%
三、债券市场85.93%
第四节 债券估值一、债券估值原理64.44%
二、债券报价与实付价格21.48%
三、债券估值模型10.74%
四、债券收益率53.70%
二、重点提炼,精准记忆

通过以上关于第五章债券考情分析,金融债券的发行与承销每年都会考到。结合近几年考试真题考点情况,主要出题方向为金融债券的发行条件、次级债务,笔者对重要考点进行归纳整理,更方便考生记忆、掌握。

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金融债券的发行条件

发行主体

发行条件

政策性银行和开发性金融机构

国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行作为发行主体,天然具备发行金融债券的条件,只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请,并经中国人民银行核准后便可发行。

商业银行

具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;近3 年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

企业集团财务公司

①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统。②具有从事金融债券发行的合格专业人员。③依法合规经营,符合原中国银监会有关审慎监管的要求,风险监管指标符合监管机构的有关规定。④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%,发行金融债券后,资本充足率不低于10%。⑤财务公司设立1年以上,经营状况良好,申请前1年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期。⑥申请前1年,不良资产率低于行业平均水平,资产损失准备拨备充足。⑦申请前1年,注册资本金不低于3亿元,净资产不低于行业平均水平。⑧近3年无重大违法违规记录。⑨无到期不能支付债务。⑩中国人民银行和原中国银监会规定的其他条件。

金融租赁公司和汽车金融公司

①具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系。②具有从事金融债券发行和管理的合格专业人员。③金融租赁公司注册资本金不低于5亿元或等值的自由兑换货币,汽车金融公司注册资本金不低于8亿元或等值的自由兑换货币。④资产质量良好,最近1年不良资产率低于行业平均水平,资产损失准备计提充足。⑤无到期不能支付债务。⑥净资产不低于行业平均水平。⑦经营状况良好,最近3年连续盈利,最近1年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期。⑧最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息。⑨风险监管指标达到监管要求。⑩最近3年没有重大违法、违规行为。①中国人民银行和原中国银监会要求的其他条件。

其他金融机构

人民银行另行规定。

申请金融债券发行应报送的文件

政策性银行和开发性金融机构

金融债券发行申请报告;发行人近3年经审计的财务报告及审计报告;金融债券发行办法;承销协议;中国人民银行要求的其他文件。

政策性银行和开发性金融机构以外的机构

金融债券发行申请报告;发行人公司章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件;监管机构同意金融债券发行的文件;发行人近3年经审计的财务报告及审计报告;募集说明书;发行公告或发行章程;承销协议;发行人关于本期债券偿债计划及保障措施的专项报告;信用评级机构出具的金融债券信用评级报告及有关持续跟除评级安排的说明;发行人律师出具的法律意见书;中国人民银行要求的其他文件。

采用担保方式发行金融债券的,还应提供担保协议及拒保人资信情况说明。

次级债务

(1)商业银行次级债务:指由银行发行的,固定期限不低于5年(含5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

(2)保险公司次级债务:保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足,经批准募集,期限在5年以上(含5年),且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后,先于保险公司股权资本的保险公司债务。

(3)证券公司次级债务:证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的,清偿顺序在普通债务之后,先于证券公司股权资本的债务。

如果通过以上内容还无法掌握本考点,建议可以跟着老师一起来学习。王佳荣老师从事证券从业、期货从业考试培训工作多年,擅长将理论融入实践案例中引导性教学,讲课细致,主次分明,深受学员好评。

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三、历年真题,巩固练习

俗话说“千学不如一看,千看不如一练”,不思考,不实践,学习终究是没有效果的,也无法转化成你的智慧。所以,笔者搜集了全球金融市场与金融体系近期真题,供大家练手、巩固。下面就一起来练练手吧!

企业集团财务公司发行金融债券的条件包括( )。

I.财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%,发行金融债券后,资本充足率不低于10%

II.财务公司设立2年以上,经营状况良好,申请前1年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期

III.近3年无重大违法违规记录

IV.申请前1年,不良资产率低于行业平均水平,资产损失准备拨备充足

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

参考答案:C
参考解析:财务公司设立1年以上,经营状况良好,申请前1年利润率不低于行业平均水平,且有稳定的盈利预期。

次级债务是指由银行发行的,固定期限( ),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A.不低于5年(含5年)

B.不低于4年(含4年)

C.不低于3年(含3年)

D.不低于2年(含2年)

参考答案:A
参考解析:

根据原中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于5年(含5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

商业银行次级定期债务的募集方式为()。

A.公开募集

B.定向募集

C.公开募集或定向募集

D.专门募集

参考答案:B
参考解析:商业银行次级债务。商业银行次级定期债务的募集方式为定向募集,其目标债权人为企业法人。

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