三、证券交易所交易型开放式指数基金(ETF)的认购、交易、申购和赎回
1．投资者在ETF募集期间，认购ETF的方式有场内现金认购(网上)、场外现金认购(网下)、网上组合证券认购和网下组合证券认购。
2．账户：中国结算公司开立的证券账户。
3．投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。
4．投资者进行证券交易所ETF的申购和赎回，采用份额申购、份额赎回的方式。
申购：可以用一揽子股票和少量现金——基金份额。赎回：可以用基金份额—一揽子股票和少量现金。买卖：投资者从事基金份额的买卖交易，适用证券交易所有关基金买卖申报、竞价、成交、涨跌幅等规定。买卖申报数量为l00份或其整数倍，申报价
格最小变动单位为0．001元，实行l0%的涨跌幅限制。
5．根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，还应遵守下列规定：
(1)当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；
(2)当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；
(3)当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；
(4)当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。
要点二十
四、权证的交易与行权
(一)权证的交易
1．投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户(A股账户)办理权证的认购、交易、行权等业务。单笔权证买卖申报数量不得超过l00万份，申报价格最小变动单位为0．001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。(重点，请关注)
2．当日买进的权证，当日可以卖出。
3．权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算。
(1)权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格一标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例
(2)权证跌幅价格=权证前一日收盘价格一(标的证券前一日收盘价一标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例
4．权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。
(二)权证的行权
1．上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。
2．当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。
3．权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。
【例题l3·判断题】
当日买进的权证，当日可以卖出。( )
A．(对)
B．(错)
【答窭】A(对)
【例题14·判断题】
证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。( )
A．(对)
B．(错)
【答案】A(对)
【例题15·不定项选择题】
根据我国现行规定，下列关于权证的说法错误的有( )。
A．2005年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布了《上海证券交易所权证管理暂行办法》和《深圳证券交易所权证管理暂行办法》
B．权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权
C．标的证券停牌的，权证可以不停牌
D．权证上市首日开盘参考价，由发行人计算
【答案】CD
【例题16·单选题】
采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的( )个交易日提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。
A．2
B．3
C．4
D．5
【答案】D
【例题17·单选题】
权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的( )。
A．0．01%
B．0．05%
C．0．1%
D．0．15%
【答案】B
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