下列各项中,属于资本市场线方程中的参数是()。
Ⅰ.市场组合的期望收益率
Ⅱ.无风险利率
Ⅲ.市场组合的标准差
Ⅳ.风险资产之间的协方差
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
在均值标准差平面上,所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM,这条射线被称为“资本市场线”。
资本市场线解释了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,其方程为:
,
式中,、 为有效组合P的期望收益率和标准差;
、为市场组合M的期望收益率和标准差;
为无风险证券收益率。
因此,资本市场线方程中的参数包括市场组合的期望收益率、市场组合的标准差与无风险利率,但不包括风险资产之间的协方差。
故本题选A选项。