在证券经纪与财富管理业务中，适当性管理是防范纠纷的第一道防线，但其有效运行高度依赖投资者的配合。新《证券法》明确规定，投资者在购买证券或接受服务时，负有如实提供真实信息的法定义务，包括基本情况、财产状况、金融资产、投资知识与经验等。若投资者为规避风险测评限制，故意隐瞒负债、虚报收入或伪造投资经历，不仅违背了诚实信用原则，更将直接导致风险错配。
针对此类情形，法律赋予了证券公司明确的“拒绝服务权”与“风险告知义务”。当客户拒绝提供或未按明示要求提供真实信息时，券商必须履行告知程序，明确提示无法评估风险匹配度的后果，并坚决拒绝向其销售相关证券或提供服务。若券商已严格履行该程序，而投资者仍通过非正规渠道强行交易导致亏损，司法实践通常认定券商已尽到适当性义务，投资者需自行承担主要责任。
值得注意的是，投资者保护并非“刚性兑付”的代名词。新法引入的投资者保护机构在代表诉讼与纠纷调解中，同样会审查投资者自身的过错程度。只有当券商存在误导销售、风险揭示缺失或违规代客理财时，才需承担相应赔偿责任。从业人员务必牢记：适当性管理是双向奔赴的合规工程，“卖者尽责”是前提，“买者自负”是底线。在展业过程中，完整留痕、严格审核、依法拒售，既是保护投资者的利器，更是机构规避合规风险的护城河。
科目：证券市场基本法律法规
考点：投资者保护
