银行信贷谨慎介入初创期行业主要有两方面原因。其一，初创期行业企业死亡率高。据统计，约 80% 的初创企业在 3 年内倒闭。这是因为初创企业通常面临资金短缺、市场认可度低、商业模式不成熟等问题。例如，一家从事人工智能技术研发的初创企业，需要投入大量资金用于技术研发和人才培养，但在产品尚未成熟推向市场之前，很难获得足够的收入来维持运营，一旦资金链断裂，企业就可能倒闭。其二，初创企业现金流不稳定。由于企业处于起步阶段，产品或服务的市场需求不确定，收入波动大，难以保证稳定的现金流来偿还贷款。例如，一些共享经济初创企业，在初期通过烧钱补贴来吸引用户，前期亏损严重，现金流持续为负，银行向这类企业放贷面临较高违约风险。
不过，银行可以通过一些方式支持初创期行业。投贷联动是一种有效的方式，即银行与私募股权投资机构（PE）或风险投资机构（VC）合作。银行向初创企业提供贷款，PE/VC 则对企业进行股权投资。当企业发展良好上市后，银行可以通过与 PE/VC 的合作协议，分享企业成长带来的收益，从而降低贷款风险。另一种方式是知识产权质押贷款，但这需要政府提供风险补偿。初创企业往往拥有核心技术等知识产权，但缺乏传统的抵押物。银行可以以企业的知识产权作为质押物发放贷款，政府通过设立风险补偿基金，当企业违约时，对银行的损失进行一定比例的补偿，从而鼓励银行开展此类业务，支持初创期行业的发展。这一考点考查 “生命周期与信贷策略”，唿应监管鼓励的科技金融政策，要求银行在支持初创期行业发展时，能够在控制风险的前提下，创新金融服务模式。
