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李楠私募投资基金真题考点视频讲义:创业投资基金与并购基金

作者:233网校 2020-04-10 09:11:00

233网校基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题考点班第三章:股权投资基金的分类,由李楠老师主讲。 基金从业真题考点班介绍:挑选近3年机考真题,将考点融入真题讲解,了解真题难度及考核形式。购课后可观看李楠老师完整版视频课程>>

第三章 股权投资基金分类

单选:关于创业投资的相关概念,下列表述错误的是(  )。

A.创业投资,是指向创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式

B.创业企业,通常指处于创建或重建过程中的成长性企业,包含已经在公开市场上市的企业

C.经与被投资企业签订投资协议,创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资

D.创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务,但是购买自用房地产除外

参考答案:B
参考解析:创业投资,是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。。

单选:通常情况下,创业投资基金主要以(  )方式投资于目标公司。

A.增资

B.购买存量股权

C.定增

D.以上都不对

参考答案:A
参考解析:通常情况下,创业投资基金主要以增资方式投资于目标公司,而并购基金主要以购买存量股权的方式对目标公司进行投资。

单选:下列投资标的中,通常不是创业投资基金的投资标的的是(  )。

A.未上市公司可转换债券

B.未上市企业普通股

C.未上市企业依法可转换为普通股的优先股

D.上市公司非公开发行的股票

参考答案:D
参考解析:创业投资基金,是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权 投资基金。

单选:“由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷,部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度,因此,从融资角度来看,中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。”这句话描述的是中小微企业在发展和融资需求方面的(  )特征。

A.创业成功的不确定性较高

B.科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高

C.中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征

D.信息不对称比较严重

参考答案:D
参考解析:信息不对称比较严重,主要是指中小微企业在公司治理和企业管理架构方面的缺陷使其不能建立真实有效的财务会计制度,以至于投资者获取真实信息的难度和成本都比较高。

单选:关于创业投资基金的运作,下列说法正确的是(  )。

Ⅰ.投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业

Ⅱ.投资方式以控股性投资为主

Ⅲ.经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业

Ⅳ.收益主要来源于所投资企业的股权增值

A.Ⅰ、Ⅱ  B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:创业投资基金通常采取参股性投资,较少采取控股性投资,且一般不借助杠杆,以基金的自有资金进行投资。

单选:下列关于并购基金的表述中,正确的是(  )。

A.并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值

B.并购基金往往通过注册的形式对企业增量股权进行投资

C.并购基金投资对象主要是成长期企业

D.并购基金因规模较大,往往以自有资金进行并购

参考答案:A
参考解析:B项:并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资:C项:并购基金的投资对象主要是成熟企业;D项:并购基金往往借助于杠杆,即采取杠杆收购形式。

单选:进行杠杆收购时,收购方的自有资金和外部资金的比例,通常不需考虑(  )。

A.外部资金的融资成本

B.目标公司所能产生的现金流

C.资本结构的风险

D.其他杠杆收购基金的投资策略

参考答案:D
参考解析:收购方的自有资金和外部资金的比例,通常取决于以下三个因素:(1)目标公司所能产生的现金流。(2)外部资金的融资成本。(3)资本结构的风险。
——本内容来自233网校基金从业李楠老师《私募股权投资基金基础知识》真题考点班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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