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精选题!2026年私募股权投资基金第二章:股权投资基金管理人的内部治理

来源:233网校 2026-09-11 00:00:41

1、合伙型基金中,“合伙协议约定的表决办法” 与 “法律规定的表决规则” 的适用优先级是( )。

A.法律规定优先于合伙协议约定

B. 二者效力完全等同

C. 必须同时满足二者要求

D. 合伙协议约定优先于法律规定(法律无特别要求时)

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参考答案:D
参考解析:在合伙型基金中,合伙协议是合伙人之间就合伙企业的设立、运作等事项达成的书面协议。根据《合伙企业法》的规定,合伙协议应当载明合伙企业的名称和主要经营场所的地点、合伙目的和合伙经营范围、合伙人的权利义务关系等内容。此外,合伙协议还可以根据合伙人的具体需求,约定具体的表决办法。
当合伙协议中的约定与法律规定不冲突时,合伙协议的约定优先适用。这是因为合伙协议是合伙人之间的一种合同,体现了合伙人的意思自治。只有在合伙协议没有约定或者约定不明确的情况下,才适用法律规定的表决规则。
因此,在合伙协议有明确约定且不违反法律强制性规定的情况下,合伙协议约定的表决办法优先于法律规定。如果法律有特别要求,则必须遵守法律的规定。D选项正确,ABC选项错误。

2、基金管理人的风险控制与合规部,不需要履行的职责是( )。

A.拟定投资策略

B. 审核经营过程中的法律文件

C. 参与基金募集监督

D. 审核基金信息披露文件

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参考答案:A
参考解析:风险控制与合规部的核心职责是把控合规风险、审核法律及信息披露文件、监督募集等环节,而拟定投资策略是投资部门的职责,不属于其工作范畴。A符合题意,BCD不符合要求,故本题答案选A。

3、基金管理人内部治理原则中,“设置适合的治理结构” 原则的说明,不包括以下哪项?( )

A.治理结构要权责清晰,可促进管理人市场化运作并提高效率

B. 受限于监管规则,管理人可根据自身情况设置差异化的治理结构

C. 治理框架应促进利益相关者权利的保护和行使

D. 要依据组织特性匹配治理方式

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参考答案:C
参考解析:选项A强调了权责清晰,这是“设置适合的治理结构”中的重要部分。
选项B指出管理人可以设置差异化的治理结构,这也是“设置适合的治理结构”中的一个方面。
选项C虽然重要,但它更多地关注利益相关者的权利保护,而不是具体的治理结构设置。
选项D则强调了治理方式要与组织特性匹配,这也是“设置适合的治理结构”中的一个关键点。

4、在 “鼓励利益相关者参与” 原则中,不包括以下哪项?( )

A.鼓励自身践行 ESG 投资

B. 在管理人申请登记环节引入法律意见书

C. 关注管理层未持股情况下的稳定性

D. 要求管理人公平对待所有 LP

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参考答案:D
参考解析:D 选项属于 “公平对待” 原则内容;A、B、C 均是 “鼓励利益相关者参与” 原则中的体现,所以选D。

5、采取合伙型组织形式的基金管理人,通常由()作为执行事务合伙人,对外代表合伙企业。

A.普通合伙人

B. 有限合伙人

C. 基金托管人

D. 基金投资者

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参考答案:A
参考解析:如采取合伙型组织形式,基金管理人的普通合伙人通常会作为其执行事务合伙人(A选项正确),对外代表合伙企业,执行合伙事务。

6、基金管理人 “业绩分成机制” 的核心匹配逻辑是( )。

A.按团队成员的入职时长分配

B. 由管理人所有者单独决定分配比例

C. 与团队成员在 “募投管退” 环节的个人贡献度相匹配

D. 所有成员获得均等的业绩分成

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参考答案:C
参考解析:A选项:按团队成员的入职时长分配并不符合业绩分成的核心逻辑,因为业绩分成主要是为了激励和奖励那些对基金业绩有实际贡献的团队成员,而不仅仅是根据他们在公司的服务年限。
B选项:由管理人所有者单独决定分配比例虽然可能在某些情况下存在,但并不是一种普遍且合理的机制,因为这可能会导致不公平,影响团队的积极性和稳定性。
C选项:与团队成员在“募投管退”环节的个人贡献度相匹配是最为合理和常见的做法。通过这种方式,可以确保那些对基金成功运作做出更大贡献的人能够获得相应的奖励,从而激励整个团队更好地工作。
D选项:所有成员获得均等的业绩分成也不符合实际情况,因为不同成员在基金运作中的贡献差异很大,均等分配无法体现个人价值和贡献。
因此,C选项是正确的答案。


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