风险指标

正确答案: D

答案解析: 这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率，A、B错误；
最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力，C项错误；指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间，D正确。 

正确答案: C

答案解析: 下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。

正确答案: A

答案解析: β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。
β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大；
β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

正确答案: B

答案解析: A错误：波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。
B正确：跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。
C错误：指数基金的跟踪误差通常较低。主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。
D错误：跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

正确答案: D

答案解析: A正确：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
B正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
C正确：1-0.85=0.15，0.15/1✖100%=15%。
D错误：指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时间区间长短无关。