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风险价值

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风险价值考点解析

所属考试：基金从业

授课老师：赵聪

所属科目：证券投资基金基础知识

考点标签：理解

所属章节：第14章投资风险管理/第二节投资风险的测量/风险价值

所属版本：2024年课程（旧教材版）

风险价值介绍

1.定义：又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

若：持有期1年，置信水平95%，得出VaR=﹣0.82%。

则：资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过﹣0.82%。

2.最常用的VaR估算方法主要有三种：

(1)参数法：又称为方差—协方差法。

(2)历史模拟法：假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。

(3)蒙特卡洛模拟法：在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。计算结果最精确。

专题更新时间：2026/08/28 18:42:02

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风险价值考点试题

单选题 1.风险价值(VaR)的考察区间一般为（）。

A . 长期，一般为十年以上

B . 中长期，一般为一年或数年

C . 中期，一般为几个月至一年

D . 短期，一般为一天、一周或几周

查看答案去答题练习

正确答案: D

答案解析: 风险价值的考察区间通常很短(一天、一周或者几周)。

单选题 2.关于风险价值VaR，以下表述正确的是（）。

A . 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价格到接下来最低价格的损失

B . 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度

C . 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度

D . 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失

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正确答案: D

答案解析: 风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

单选题 3.( )虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

A . 参数法

B . 历史模拟法

C . 蒙特卡洛模拟法

D . 线性回归模拟法

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正确答案: C

答案解析: 选项C正确：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR 值方法。
选项A错误：参数法基于投资组合的风险因子收益服从特定概率分布的前提，通过历史数据来估计这些分布的参数值如方差、均值等。虽然简便但假设条件可能与实际情况不符。
选项B错误：历史模拟法直接利用历史数据对未来进行预测，简单易行，但是其准确性依赖于所选历史样本的代表性，如果市场环境变化，则历史数据可能不再适用。
选项D为干扰项，无此说法。
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单选题 4.在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。

A . 在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元

B . 在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元

C . 在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元

D . 在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元

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正确答案: C

答案解析: 风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。