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冲刺提分！2026年5月证券投资基金第十一章精选试题【含答案解析】

来源:233网校 2026-05-18 00:00:58

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1、（）用于测算投资组合收益率相对于业绩比较基准收益率的偏离的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.跟踪误差

D.贝塔系数

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参考答案：C

参考解析：C正确：跟踪误差是一种相对风险指标，用于测算投资组合收益率相对于业绩比较基准收益率的偏离的波动情况。
AB错误：方差和标准差是用来衡量投资收益率偏离期望值程度的；
D错误：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
综上，该题选C。

2、常用来反映股票基金风险的指标不包括（）。

A.贝塔系数

B.持股集中度

C.标准差

D.预期收益

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参考答案：D

参考解析：选项D错误：预期收益是指投资者对未来收益的预测或期望，并不直接反映基金的风险水平。
选项ABC正确：用于反映股票基金风险的指标主要包括标准差、β系数、持股集中度、换手率、持股数量等。
综上，该题选D。

3、关于最大回撤，以下表述错误的是（）。

A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率

B.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力

C.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%

D.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关

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参考答案：D

参考解析：选项D错误：指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时间区间长短无关。
选项A正确：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
选项B正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
选项C正确：1-0.85=0.15，0.15/1×100%=15%。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

4、下列债券基金中信用风险及利率风险最高的是（）。

A.高久期高信用债券基金

B.高久期低信用债券基金

C.低久期高信用债券基金

D.低久期低信用债券基金

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参考答案：B

参考解析：久期越长，基金净值对利率变化的敏感性越高，承担的利率风险也越大。
ABCD四个选项中，B项高久期低信用债券基金：
信用风险较高，因为低信用等级的债券违约可能性大。
利率风险较高，因为高久期同样使得债券价格对利率变化非常敏感。
综上，该题选B。

5、债券基金的主要投资风险不包括（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.操作风险

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参考答案：D

参考解析：D错误：干扰项，不属于债券基金的主要投资风险。
ABC正确：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。
综上，该题选D。

6、衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。

A.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度

B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况

C.β系数、平均剩余存续期、融资回购比例

D.久期、β系数和投资对象的信用评级

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参考答案：B

参考解析：选项B正确：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。
选项ACD错误：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。久期是衡量债券价格随利率变化特性的重要指标。

7、债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（）。

A.债券基金的久期等于组合中所有债券的久期的加权平均值

B.债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期

C.债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期

D.债券基金的久期等于组合中所有债券的久期的算数平均值

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参考答案：A

参考解析：选项A正确：债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。久期越长，基金净值对利率变化的敏感性越高，承担的利率风险也越大。通常，我们可以用久期乘以利率变化来粗略估计利率变动对债券基金净值的影响。
选项BCD为干扰项

8、以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（　　）。

A.基金分红

B.基金费用

C.现金留存

D.计算错误

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参考答案：D

参考解析：指数基金的核心风险指标是跟踪误差。跟踪误差主要来源于基金分红、基金费用、现金留存（ABC正确）和复制过程中行业和个股权重相对基准的偏离等。

9、债券基金主要的投资风险不包括（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.相比股票基金有更大的投资风险

D.提前赎回风险

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参考答案：C

参考解析：选项C不包括：债券基金的风险相对较低，其价格波动比股票小，因此通常被认为是一种较为稳健的投资方式。
选项ABD包括：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险等。

10、用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是()。

A.最大回撤

B.下行风险

C.标准差

D.贝塔系数

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参考答案：D

参考解析：D正确：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
A错误：最大回撤是衡量投资组合下行风险的重要指标，它是指定区间内投资组合从最高点到最低点的跌幅。
B错误：下行标准差只关注那些低于预期目标的收益率，从而更好地反映了投资者对损失的担忧。
C错误：标准差通常用来度量投资组合或资产的历史波动率，即其收益率的离散程度。

综上，该题选D。

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