高频考点：主要风险管理制度
（一）保证金制度
我国期货交易所对期货保证金按性质与作用的不同分为交易保证金和结算准备金两大类。
1、交易保证金：是会员或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为最低交易保证金和梯度交易保证金两类。梯度保证金又因持仓的不同数量和市场运行的不同阶段而制定不同的交易保证金收取标准。当市场风险发生紧急情况时，期货交易所可以采取提高保证金的措施，增强期货交易所化解风险的财务基础。
2、结算准备金的最低金额由期货交易所规定。
（二）当日无负债结算制度
（三）涨跌停板制度
（四）交易限额和持仓限额制度
交易限额：套期保值交易和做市交易的开仓数盘不受该限额限制。
持仓限额：我国期货交易所采取绝对值限仓和比例限仓相结合的方式。
（五）大户报告制度
（六）风险准备金、结算担保金等构成的"违约瀑布"
1、风险准备金
风险准备金是期货交易所从手续费收入中按照一定比例提取的，作为期货交易所履约担保时的备付资金。中国证监会和财政部规定期货交易所必须提取其手续费收入的20% 作为风险准备金。
2、结算担保金
结算担保金制度是实行会员分级结算的期货交易所特有的一种风险控制制度。
结算担保金由全体结算会员以自有资金向期货交易所缴纳。结算担保金归结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。期货交易所应当按照有关规定管理和使用，不得挪作他用。
结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整前报告中国证监会。
3、“违约瀑布”的构成及应用
实行全员结算期货交易所中，会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该会员的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货交易所应当以该违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。
实行分级结算的期货交易所，结算会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该结算会员的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货交易所应当以该违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。
（七）强行平仓制度
我国期货交易所对各品种合约实行强行平仓制度，对执行强行平仓的条件进行了具体设定，可分为保证金不足的强行平仓、违规时的强行平仓、应急性强行平仓、盘中强行平仓等。
强行平仓先由会员自己执行，若会员未执行，则由期货交易所强制执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易。
如果客户在约定的时间内没有追加保证金或者没有自行减仓，期货公司将对客户的持仓进行部分或全部强行平仓。
由于市场原因，期货公司执行强平，但强平指令无法成交，扩大的损失由客户自行承担。
（八）风险警示制度
期货交易所实行风险警示制度。期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求会员和交易者、境外经纪机构报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施，以警示和化解风险。
期货法律法规试题巩固：
【2025年真题·多选题1】会员在期货交易中违约并出现保证金不足时，实行会员分级结算制度的期货交易所可以用（ ）来承担违约责任。
A. 违约会员的自有资金
B. 期货交易所的自有资金
C. 结算担保金
D. 期货交易所风险准备金
【所属章节】第4章 >> 第四章 期货行业的自律管理 >> 第三节 期货交易场所的风险管理 >> 二、 主要风险管理制度P163-P168
【2025年真题·多选题2】关于期货保证金制度，以下说法中正确的是（ ）。
A. 交易保证金分为最低交易保证金和梯度交易保证金两类
B. 结算准备金的最高金额由期货交易所规定
C. 期货保证金可分为交易保证金和结算准备金两大类
D. 当市场风险发生紧急情况时，期货交易所可以采取提高保证金的措施
选项B错误：结算准备金的最低金额由期货交易所规定。
【所属章节】第4章 >> 第四章 期货行业的自律管理 >> 第三节 期货交易场所的风险管理 >> 二、 主要风险管理制度P163-P168
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