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期货从业《期货基础知识》考点归纳:期权交易的基本策略

来源:233网校 2020年10月28日

本节主要内容是期货从业《期货基础知识》第六章第三节期权交易的基本策略。自学效率低?进度慢?跟着王佳荣老师学习:免费试听期货从业各科约20%视频课程>>

1、买进看涨期权:平仓损益=权利金卖出价一权利金买人价

行权损益=标的资产卖价一执行价格一权利金

2、卖出看涨期权:平仓损益=权利金卖出价一权利金买入价

履约损益=执行价格-标的资产买价十权利金

3、买进看跌期权:平仓损益=权利金卖出平仓价-权利金买入价

行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

4、卖出看跌期权:平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价

履约损益=标的资产价格卖出价-执行价格+权利金

5、牛市差价组合是由一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成的,也可以由一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头组成。

6、熊市差价组合刚好跟牛市差价组合相反,它可以由一份看涨期权多头和一份相同期限、协议价格较低的看涨期权空头组成,也可以由一份看跌期权多头和一份相同期限、协议价格较低的看跌期权空头组成。

7、蝶式期权差价组合是由三种到期期限相同、执行价格不同的四份同种(全部看涨期权或全部看跌期权)期权组成。

8、宽跨式期权组合也叫异价对敲组合期权。投资者同时拥有相同数量的以同一基础资产为标的资产的具有不同执行价格、相同到期日的看涨期权与看跌期权多头头寸,称为多头宽跨式期权组合。

9、跨式期权组合也叫同价对敲组合期权。投资者同时拥有同一标的资产相同数量的具有相同执行价格、相同到期目的看涨期权与看跌期权多头头寸,称为多头跨式期权组合。

习题练习

1、下列有关结算公式描述正确的有()。

A. 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

B. 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

C. 历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)x持仓量

D. 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

参考答案:ABD
参考解析:历史持仓盈亏=∑[(当日结算价-上一交易日结算价)×买入持仓量]+∑[(上一交易日结算价-当日结算价)×卖出持仓量]。

 2、如果期货期权被执行,看跌期权的买方将会转换为期货合约的多头头寸。()

参考答案:
参考解析:本题考查看跌期权的选择。如果期货期权被执行,看跌期权的买方成为期权交易的空头.卖方成为多头。

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