1、5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜期货看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是( )。(忽略佣金成本)
A.净盈利20美元／吨
B.净亏损10美元／吨
C.净盈利10美元／吨
D.净亏损20美元／吨
2、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（ ）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.15
B.10
C.5
D.0
3、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（ ）美元。
A.18000
B.2000
C.－18000
D.－2000
4、下列关于期货期权行权后的说法，正确的有( )。
A.看涨期权的买方，成为期货多头
B.看跌期权的买方，成为期货空头
C.看涨期权的卖方，成为期货多头
D.看跌期权的卖方，成为期货空头
5、以下关于看涨期权的说法，正确的有()。
A.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险
B.交易者预期标的物价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益
C.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护
D.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护
1.赚取价差收益，博取更大的杠杆效应。交易者通过对标的资产价格趋势分析，认为标的资产价格会继续上涨，或上涨的可能性很大，可以通过买入看涨期权获取价差收益。
2.以较低成本持有标的资产，同时锁定最大损失。
3.规避标的资产价格上涨风险。通过购买看涨期权规避标的资产价格上涨风险（B项正确），适用的基本情形有以下两种：
①限制卖出标的资产风险。持有某资产多头的交易者，还想继续享受价格上涨的好处，但担心价格下跌，将资产卖出又担心价格上涨。在此情形下，可利用看涨期权为所持资产保险。操作策略是：将所持资产卖出，同时买进该资产的看涨期权，从而限制卖出标的资产后价格上涨的风险。（D项正确）
②锁定未来购买标的资产成本。未来须购入现货的企业或经销商，当其认为现货市场价格趋势不明朗，为规避价格上涨导致购货成本提高，可通过买入该资产看涨期权进行保值，实现锁定购货成本、稳定企业利润的目的。
AC错误，应该买进看跌期权。
故本题选BD。
6、对于卖出看涨期权而言，当其标的物价格（ ）时，卖方风险是增加的。
A.窄幅整理
B.下跌
C.大幅震荡
D.上涨
7、卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。()
A.错
B.对
8、标的资产价格越高，看跌期权空头损失越大。（ ）
A.错
B.对
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