期货投资分析第二章重点:希腊字母-Theta(θ)
1、度量期权价格对日期变动敏感度。
(1)看涨期权:

2、Theta的性质:
(1)期权的Theta值通常是负的,表明期权的价值会随着到期日的临近而降低。
(2)在行权价附近,Theta的绝对值最大,到期时间变化对期权价值的影响最大。
(3)平价期权(标的价格等于行权价)的Theta是单调递减至负无穷大。非平价期权的Theta将先变小后变大,随着接近到期收敛至0。因此,随着期权接近到期,平价期权受到的影响越来越大,而非平价期权受到的影响越来越小。

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