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精选题!2026年期货投资分析第二章: 远期与期货定价分析

来源:233网校 2026-09-04 00:00:41

1、某年1月12日,沪深300指数的点位为3535.4点,假设年利率r=5%,现货买卖交易费率为1%,那么2个月后到期交割的股指期货合约的理论价格区间是()。

A.[3529.3,3600.6]

B.[3532.3,3603.6]

C.[3535.3,3606.6]

D.[3538.3,3609.3]

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参考答案:A
参考解析:价格区间的上限为:

价格区间的下限为:

因此,该股指期货合约的理论价格区间是:[3529.3,3600.6]。

2、下列哪项资产的远期价格定价公式最简单?()

A.不支付红利的标的资产

B.支付现金红利的标的资产

C.支付仓储成本的标的资产

D.中长期国债期货标的资产

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参考答案:A
参考解析:不支付红利的标的资产没有持有收益,持有成本只包括购买标的资产所需资金的利息,因此其远期价格定价公式最简单。

3、某国债期货的面值为100元,息票率为6%,全价为99元,半年付息一次,计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%,则6个月后到期的该国债期货理论价值约为()元。

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

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参考答案:A
参考解析:根据公式,可得:

4、根据下面资料,回答{TSE}题某国债远期合约270天后到期,其标的债券为中期国债,当前净报价为98.36元,息票率为6%,每半年付息一次。上次付息时间为60天前,下次付息为122天以后,再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%,据此回答下列两题。
{TS}该国债的理论价格为()元。[计算结果精确到小数点后两位]

A.98.35

B.99.35

C.100.01

D.100.35

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参考答案:B
参考解析:根据公式该国债的理论价格为:St=98.36+[60/(60+122)]×3≈99.35(元)。

5、黄金、白银这类投资资产商品期货往往存在便利性收益。()

A.错

B.对

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参考答案:
参考解析:黄金、白银这类投资资产商品期货往往存在便利性收益,因为黄金和白银会给其拥有者提供收入。

6、在现实中,持有成本模型的计算结果是一个定价区间。()

A.错

B.对

查看答案            
参考答案:
参考解析:持有成本模型的结论都是在完全市场的假设下得出的,现实中,完全市场的一些假设无法得到满足,持有成本模型将会从定价公式变为定价区间。

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