牛市看跌价差期权策略是一种适用于预期标的资产价格将温和上涨的期权交易策略。该策略通过卖出一个较高执行价格的看跌期权，并买入一个较低执行价格的看跌期权来构建。
构建方法：假设当前某股票价格为100元，投资者可以卖出一份执行价格为110元的看跌期权，并买入一份执行价格为95元的看跌期权。这样做的目的是限制了潜在的最大损失（即两份期权的权利金之差），同时也锁定了最大可能收益。
风险与收益：如果到期时股价高于110元，则该策略将获得两份期权权利金的差额；若股价介于95元至110元之间，则随着股价上涨而获利；当股价低于95元后，无论再怎么下跌，总亏损都将固定不变。
应用场景：对于那些对市场持乐观态度但又担心大幅波动带来损失的投资者来说，牛市看跌价差是一个很好的选择。通过这种策略，投资者可以在市场温和上涨时获得收益，同时控制了潜在的风险。
重要提示：在实际操作中，投资者需要根据自己的风险承受能力和市场预期来选择合适的执行价格和期权合约，以达到最佳的风险管理效果。此外，投资者还需要关注市场流动性、期权费用等因素，确保策略的有效实施。
示例：假设某投资者认为某股票将在未来一段时间内温和上涨，他可以选择卖出执行价格为110元的看跌期权，同时买入执行价格为95元的看跌期权。这样，即使股票价格在一定范围内波动，投资者也可以锁定一定的收益，同时限制了潜在的最大损失。
科目：期货基础知识
考点：价差期权策略
