（1）计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（2350／2）×8％=94（万元）
第2年贷款利息=[（2350+94）+1500／2]×8％=255.52（万元）
建设期贷款利息=94+255.52=349.52（万元）
计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=2350+94+1500+255.52=4199.52（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：
本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
附表 2 借款还本付息表
|
序号 |
年限项目 |
建设期 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | ||
|
1 |
年初累计借款 |
0 |
2444 |
4199.52 |
3360 |
2519.7 |
1679.8 |
839.9 |
|
2 |
本年新增借款 |
2350 |
1500 |
|
|
|
|
|
|
3 |
本年应计利息 |
94 |
255.52 |
335.9616 |
268.8 |
201.58 |
134.38 |
67.192 |
|
4 |
本年应还本金 |
|
|
839.904 |
839.9 |
839.9 |
839.9 |
839.9 |
|
5 |
本年应还利息 |
|
|
335.9616 |
268.8 |
201.58 |
134.38 |
67.192 |
固定资产原值=7700×100%+94+252.52=8046.52（万元）
固定资产残值=8046.52×5%=402.33（万元）
固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限
=8046.52×（1-5%）÷8=955.52（万元）
（3）编制总成本费用估算表为
生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出
第3年的总成本费用=4800+955.52+335.96=6091.48（万元）
编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）
附表 3 总成本费用估算表
|
序 |
年份项目 |
生产期 | |||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
1 |
经营成本 |
4800 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
|
2 |
折旧费 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
955.52 |
|
3 |
摊销费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
长期借款利息 |
335.9616 |
268.8 |
201.58 |
134.38 |
67.192 |
|
|
|
|
5 |
流动资金借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
总成本费用 |
6091.4816 |
7224.32 |
7157.1 |
7089.9 |
7022.712 |
6955.52 |
6955.52 |
6955.52 |
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表 4 损益表
|
序号 |
年份项目 |
合计 |
投产期 |
达产期 | ||||||
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |||
|
1 |
产品销售收入 |
78000 |
8000 |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
|
2 |
产品销售税金及附加 |
5148 |
528 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
660 |
|
3 |
总成本费用 |
55452.1 |
6091.4816 |
7224.32 |
7157.1 |
7089.9 |
7022.712 |
6955.52 |
6955.52 |
6955.52 |
|
4 |
利润总额（1-2-3） |
17399.9 |
1380.5184 |
2115.68 |
2182.9 |
2250.1 |
2317.288 |
2384.48 |
2384.48 |
2384.48 |
|
5 |
所得税（33%） |
5741.98 |
455.57107 |
698.1744 |
720.357 |
742.533 |
764.70504 |
786.8784 |
786.8784 |
786.8784 |
|
6 |
税后利润（4-5） |
11658 |
924.94733 |
1417.506 |
1462.543 |
1507.567 |
1552.58296 |
1597.6016 |
1597.6016 |
1597.602 |
|
7 |
盈余公积 |
1748.69 |
138.7421 |
212.6258 |
219.3815 |
226.1351 |
232.887444 |
239.64024 |
239.64024 |
239.6402 |
|
8 |
可供分配利润 |
9909.26 |
786.20523 |
1204.88 |
1243.162 |
1281.432 |
1319.69552 |
1357.96136 |
1357.96136 |
1357.961 |
在不考虑税收及借款筹资的情况下，计算全部投资的年均利润（息前税前利润）为
全部投资的年均利润=[17399.9+（335.9616+268.8+201.58+134.38+67.192）]÷8
=（17399.9+1007.9136）÷8=2300.98（万元）
全部投资利润率=年均利润÷全部投资×100%
=2300.98÷（7700+500）×100%=28.06%
自有资金利润率=[（全部投资利润率+借入资金/自有资金（全部投资利润率借入资金利息率）]×（1-T）
自有资金利润率=[（28.06%+3850/4350（28.06%-8%]×（1-33%）=45.81%
项目经营状况良好的情况下，即全部投资利润率28.06%大于借入资金利息率8%，此时债务比率越大，则自有资金利润率越高，利用债务筹资，充分发挥正财务杠杆的作用。
（考试大造价工程师）
