【案例一】某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为10年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。固定资产投资方向调节税税率为0。建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1~3。建设投资贷款年利率为10%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，等额分期回收全部建设资金贷款；流动资金贷款年利率为5%。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为12%，基准投资回收期为7年。 问题：（1）计算各年固定资产折旧额。（2）编制建设资金借款还本付息表。（3）计算各年利润及所得税。（4）编制全部投资的现金流量表。（5）计算该项目的报考投资回收期，并对项目作可行性分析。 附表1 建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元
| 序号 |
年份项目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5—10 |
| 1 |
建设投资 |
自有资金 |
930 |
620 |
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| 贷款 |
930 |
620 |
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| 2 |
流动资金贷款 |
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300 |
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| 3 |
年销售收入 |
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3240 |
4860 |
5400 |
| 4 |
年经营成本 |
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2600 |
2600 |
2600 |
附表2 建设资金借款还本付息表 单位：万元
| 序号 |
项 目 |
建设期 |
生 产 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1 |
年初累计借款 |
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| 2 |
本年新增借款 |
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| 3 |
本年应计利息 |
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| 4 |
本年应还本金 |
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| 5 |
本年应还利息 |
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附表3 全部投资现金流量表 单位：万元
| 序号 |
项 目 |
建 设 期 |
生 产 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
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生产负荷 |
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| 1 |
现金流入 |
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| 1.1 |
产品销售收入 |
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| 1.2 |
回收固定资产余值 |
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| 1.3 |
回收流动资金 |
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| 2 |
现金流出 |
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| 2.1 |
固定资产投资 |
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| 2.2 |
流动资金 |
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| 2.3 |
经营成本 |
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| 2.4 |
销售税金及附加 |
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| 2.5 |
所得税 |
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| 3 |
净现金流量（1－2） |
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| 4 |
折现系数（Ic=12%） |
0.8929 |
0.7972 |
0.7113 |
0.6355 |
0.5674 |
0.5066 |
0.4523 |
0.4039 |
0.3606 |
0.3220 |
| 5 |
折现净现金流量 |
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| 6 |
累计折现净现金流量 |
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答案：题（1） ①建设借款利息计算: 第一年应计利息：（0+930/2）×10%=46.5（万元）第二年应计利息：（930+46.5+620/2）×10%=128.65（万元）第三年初累计借款：930+620+46.5+128.65=1725.15（万元）
