三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.以现款买现货方式进行的交易是现货交易。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。
2.金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
3.远期利率协议的买方支付以参考利率计算的利息，卖方支付以合同利率计算的利息。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算利息的金融合约。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
4.金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的，这一价格是实时的成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格，也代表对金融现货未来价格的预期。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的，这一价格是实时的成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格。金融期货的交易价格也是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。
5.今天的期货价格等于未来的现货价格。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】出于各种原因，期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定偏离。
6.金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交割。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收。实际上绝大多数的期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已平仓。
7.在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。
8.金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓量过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
9.利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。
10.现货价格和期货价格具有市场走势发散性的特征。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。
11.期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】投资者预期价格上涨，就会买人期货合约，建立期货多头，如果未来价格真的上涨，他可以以更高的价格卖出，赚取差价;如果投资者预期价格下降，会卖出期货合约，建立期货空头，如果未来价格真的下降，他可以以更低的价格买进期货平仓，赚取差价，总之，投机者永远是低买高卖。
12.套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，称为跨市场套利。
13.远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。( )
【答案】A
【解析】根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，可将市场交易的组织形态划分为现货交易、远期交易、期货交易。其中，远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易;期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。
14.远期利率协议的参考利率应经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场利率确定。( )
【答案】B
【解析】远期利率协议的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或中国人民银行公布的基准利率，具体由交易双方共同约定。
15.全国银行间证券市场参与者中，非金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易。( )
【答案】B
【解析】全国银行间证券市场参与者中具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易，金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的利率互换交易。
16.人民币利率互换交易必须通过交易中心的交易系统进行。( )
【答案】B
【解析】人民币利率互换交易既可以通过交易中心的交易系统进行，也可以通过电话、传真等其他方式进行。
17.自2007年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为Shibor。( )
【答案】A
18.金融期货交易与金融现货交易不同，它虽然能创造价值，但不是投资工具，而是一种风险管理工具。( )
【答案】B
【解析】金融期货交易与金融现货交易不同，它不能创造价值，不是投资工具，是一种风险管理工具。
19.金融期货交易的对象是某一具体形态的金融工具，通常它是代表着一定所有权或债权关系的股票、债券或其他金融工具。( )
【答案】B
【解析】金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，通常，它是代表着一定所有权或债权关系的股票、债券或其他金融工具，而金融期货交易的对象是金融期货合约。
20.金融期货合约是指交易双方约定在将来某日以当日收盘价交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。( )
【答案】B
【解析】金融期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
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